明武宗朱厚照继位之后，宫内有八位非常受宠的太监，号称"八虎"。其中，刘瑾作为"八虎"之首，最受武宗宠爱。当时，东厂被八虎之一的马永成掌管，而西厂则被八虎之一的谷大用纳入囊中。刘瑾与二人虽然合称八虎，却是各怀心思，矛盾重重。所以，刘瑾在征得明武宗同意之后，另行设立了内行厂。
内行厂的侦缉范围，比西厂、东厂、锦衣卫加起来还要大，除了监察百姓、官吏之外，还同时监察西厂、东厂和锦衣卫。所以，内行厂做起恶来，更是肆无忌惮。正因为此，刘瑾犯了众怒，最后被明武宗下令凌迟、抄家，内行厂，以及西厂同时被裁撤。
内行厂很少为人知，它存在的时间很短，最长不超过五年。内行厂是权势最大，作为最酷烈，存在时间最短的明朝特务组织。
