（二）国内政策筑根基
反观国内，政策层面暖风频吹，为 A 股市场筑牢根基。中央经济工作会议为新一年宏观经济调控锚定方向，将大力提振消费置于九大重点任务之首，这意味着围绕提振消费、扩大内需，政策支持力度只增不减。财政政策更为积极，赤字率有望提高，发行超长期特别国债，为 "两重" 项目（重大基础设施建设、重大科技创新）与 "两新" 政策（新能源、新基建）落地注入资金活水，专项债发行使用进一步优化，投向领域拓宽、用作项目资本金范围扩大，全方位强化重点领域保障，激活经济增长潜能。货币政策基调从稳健迈向适度宽松，降息降准均预留空间，通过降准为市场释放流动性，降息降低实体经济融资成本，引导资金流向实体企业，激发企业活力，改善盈利预期。房地产政策持续加力，限购放松、金融信贷支持等多管齐下，助力房地产市场止跌企稳，稳定上下游产业链，从需求端提振市场信心，带动相关板块估值修复，为 A 股市场稳定运行与上行创造有利条件。
行业风口洞察
（一）科技前沿引潮流
在科技领域，A 股市场有望搭乘创新发展的高速列车，迎来诸多突破性机遇。5G 技术作为数字经济的根基，在经历数年建设铺垫后，已然进入应用爆发期。2024 年我国 5G 基站总数大幅增长，5G 移动电话用户数量占比过半，为万物互联筑牢根基。至 2025 年，5G 与各行业深度融合将催生海量投资机会，从智能网联汽车借助 5G 实现精准路况感知、实时驾驶辅助，到工业互联网依托 5G 达成车间设备智能互联、生产流程精准管控，再到智慧医疗借 5G 之力打破时空界限，实现远程手术、诊断监测，相关 A 股企业将深度参与产业链各环节，分享行业成长红利。
人工智能更是当下科技变革的核心驱动力，随着算法的持续精进、算力的迅猛提升，其应用边界不断拓展。AI 在安防领域助力城市智能监控、精准预警；于金融行业赋能智能投顾、风险防控；在教育赛道实现个性化学习方案定制、智能辅导。特别是 AI 芯片作为算力支撑关键，国产替代需求极为迫切，寒武纪、海光信息等企业在 AI 芯片研发上持续发力，有望突破海外技术封锁，随着商业化进程加速，产品逐步落地，将开启广阔成长空间，相关 A 股产业链标的极具投资潜力。
半导体行业虽面临全球产业周期波动，但国产替代浪潮正汹涌澎湃。我国半导体产业在政策与资本双重助力下，加速向高端制程、关键设备与材料领域进军。中芯国际等晶圆代工龙头持续扩产，精进工艺；北方华创等国产设备厂商在刻蚀机、光刻机等核心装备研发屡获突破；南大光电等材料企业逐步填补高端光刻胶等材料国产空白。2025 年，伴随行业供需趋于平衡、国产自给率稳步提升，半导体板块有望从周期底部回升，迎来业绩与估值双修复，为 A 股注入强劲科技动力。
