国信证券：业绩超预期标的有望获得资金聚焦
中长期市场向好趋势未变，后续将逐步从"情绪驱动"回归"基本面驱动"，呈现"震荡消化、动能提升、结构聚焦"的运行格局。
一方面，2026年政府工作报告围绕坚持内需主导、培育壮大新动能、推进高水平科技自立自强等任务部署，以及"十五五"规划纲要的发布，有望为资本市场提供长期清晰的投资主线，推动资金向符合国家战略的优质赛道集中。
另一方面，上市公司2025年年报与2026年一季报的密集披露或将成为下一阶段行情的核心锚点，业绩超预期标的有望获得资金聚焦。
总体而言，随着不确定性逐步消化、情绪冲击逐步退潮，A股市场焦点将重新回归国内基本面修复与政策落地节奏。叠加当前无风险收益率下行、资本市场改革持续深化，A股中长期仍有望延续向好态势。
浙商证券：区间波动、窄幅震荡
上周中东地缘出现戏剧性转折，原油价格高位波动，全球金融市场继续震荡。展望后市，本轮海外地缘冲突已经"达峰"，但扰动并未完全停息。在外生性影响有所减弱的情况下，结合原本对于A、H股内生性走势的分析，预计后市仍有可能区间波动、窄幅震荡。以季度视角看，依旧看好"系统性慢牛"机会。
配置方面，基于"冲突达峰余威尤在，后市继续区间震荡"的判断，建议择时方面，在市场彻底企稳之前保持战略定力，既不过分悲观、也不盲目乐观，在控制整体弹性的前期下优化行业结构，做到"攻防兼备"。
行业方面，继续推荐"新旧能源"组合，以新能源（电新）、老能源（电力）为"进攻之矛"；继续持有相对低位的证券，攻防兼备；同期，防御端在此前的银行、石油石化基础上，新增农业、交运，起到"反脆弱"效果。
此外，部分中字头股票值得关注，其中位置相对较低且有红利属性的标的是地缘冲突升级时的"压舱石"，另有部分涉及基建、油运、船舶、港口等的标的则直接受益。
东方财富证券：重视新能源，关注内需韧性
由于目前中东局势未见降温尤其霍尔木兹海峡接近封锁，短期全球金融市场依然面临较大的不确定性，美伊冲突对市场的交易策略逻辑也持续产生影响。
整体而言，可将和中东局势恶化（定量的指标可以包括霍尔木兹海峡通航率和油气价格等）高相关、低相关和负相关的板块分为三类海外场景预期交易资产：危机交易、滞胀交易和复常交易。
具体而言，危机交易关联油气、油运等，海外滞胀预期下，中国外需预期也受负面影响，但中国内需资产会有相对的稳定性，在宏观上也有价格回升预期，因此滞胀交易部分除了关联黄金，也关联中国内需资产，包括红利资产等；复常交易关联和全球经济正相关的科技产业与工业金属等。其中，新能源替代逻辑有中期持续性。
行业上，可重点关注新能源（风电储能光伏锂电等）、农业、天然气、煤化工、煤炭、商贸零售、房地产、医药生物、银行等。
华西证券：A股处于"慢牛"中的震荡休整阶段
美伊冲突对全球市场的影响正从短期避险转向滞胀交易，油价高位运行导致美联储降息预期推迟，海外流动性边际收紧。
相比之下，A股处于"慢牛"中的震荡休整阶段，近两周在全球股市中展现出较强独立性，主要得益于国内能源安全基本面、内资主导的投资者结构以及稳市机制的有效支撑。
政策层面，中长期资金入市从"引导"到"健全机制"的演进，表明其已成为资本市场稳市机制的重要组成部分。中长期来看，通过持续培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本，资本市场的内在稳定性和活力有望进一步提升。
配置上，建议关注三条线索：一是涨价相关周期品，如有色金属、化工等；二是国内算电协同与高端制造出海相关的，新能源、电力等；三是产业政策支持且景气度上行的科技主线，如存储、PCB、AI应用等。
