操作方面，华泰证券提醒投资者，现阶段宏微观能见度偏低，建议投资者降低仓位，灵活应对。
中信证券：中国优势制造定价权重估
展望后市，站在指数层面，估值继续修复的空间有限，企业利润率的回升是下个阶段A股接续牛市的关键，全球供应链的扰动再一次带来校验中国优势制造业定价权的契机。
站在风格层面，中东冲突是今年风格切换的催化剂，全球成本上升叠加金融条件走弱的背景下，低估值和定价权是最重要的两个要素。
站在产业趋势层面，代码膨胀、实物稀缺，在中国的体现就是优势制造业定价权的提升，AI的破坏式创新加速以及全球能化供应链的扰动都在加强这一趋势。
因此，配置上，坚定围绕中国优势制造定价权重估布局（化工、有色、电力设备、新能源），涨价依然是核心交易线索，同时增加低估值因子敞口（保险、券商、电力）。
国泰海通证券：稳定是中国股市的底色
展望后市，稳定是中国股市的底色。海外扰动下，从全球看，中国股市是近期全球跌幅最小的市场之一。中国市场的确难以脱离能源价格冲击，但也不会被单一风险叙事拖着走，中国市场/资产逻辑也具有优势和差异化。
首先，稳定是稀缺的，中国市场有更低的风险溢价。世界有两个趋势，新技术生产力提高与地区安全形势激变。中国相对稳定的地缘格局、更高的能源自给率、追赶甚至领先的科技进展、完备的工业化体系、稳定的经济社会和资本市场，在全球看是稀缺的，也难以忽视。
其次，增长逻辑是打破全球滞胀风险叙事的突破口，中国市场更多元。2025年是中国上市科技公司资本支出转正第一年，相比于美国，中国科技资本开支有望加速。此外，中央部署8000亿新型政策金融工具稳定投资和内需，预计可新增撬动10万亿-11万亿投资。中国市场不会陷入单一风险叙事。
