我来带你详细拆解当前A股最热的11个板块。
AI算力：泡沫炒到2027年
就拿AI算力来说，去年"易中天"涨了三倍四倍，逻辑看起来挺硬：云厂商砸钱搞基建，技术迭代带来增量。但问题是，这个逻辑已经被炒到了2027年，市场资金其实都在赌一个东西--资本开支能不能再超预期。结果呢？CES展上黄仁勋大谈AI应用落地，光模块这些基础设施却没讲出新故事。没有超预期，估值却早已超预期，这不就是典型的"老登股"吗？撑住高估值的唯一指望，就是下一个利好能更大，可谁给得了那么多惊喜？回调不是偶然，是必然。
太空算力：真正的星辰大海
但另一边，太空算力这个千亿级市场却正在浮出水面。你可能会问，啥叫太空算力？简单说就是把数据中心搬到天上去，用卫星在轨道上直接处理数据。地面算力卡在两个死结上：电不够用，散热太贵。太空呢？太阳能24小时管饱，零下270℃的深冷环境天然就是散热器。贝佐斯都放话了，未来10到20年要在太空建GW级数据中心。国内也不慢，国星宇航去年5月发了首批12颗智能计算卫星，7月又发了一批，算力直接翻了四倍。这背后是整个产业链的机遇：上游的卫星制造、发射服务，中游的轨道数据中心运营，下游的地球观测和通信服务。新旧赛道的对比太扎眼了，一个已经被提前透支，另一个才刚讲开头。
人形机器人：量产元年要洗牌
人形机器人今年也会迎来大分化。去年大家都在炒概念，今年开始要真刀真枪看订单了。优必选第1000台Walker S2已经下线，今年产能要冲到1万台，马斯克的Optimus也说要启动量产。这意味着什么？意味着行业从1到10的拐点真的来了。但别高兴太早，一级市场现在只认有订单的厂商，没订单的等着现金流断裂吧。未来两三年，商业闭环只能发生在工业场景，什么做饭叠衣服的家用保姆，还远着呢。量产的预期下，供应链厂商确实有机会，但前提是你要站对队伍--特斯拉链、宇树链、优必选链，选错了照样吃土。
