美国国际市场新闻社记者:
请问，美联储本月降息50个基点，是否对中国货币政策的进一步宽松提供了空间？人民银行如何判断美联储降息对中国外汇市场的影响？谢谢。
2024-09-24 10:53:44
潘功胜:
谢谢您的提问。近期主要经济体的货币政策进行了调整，大家也看到，人民币汇率贬值压力明显缓解，而且转向了升值。9月18日，美联储降息50个基点，这也是过去几年美联储始终处于加息周期中的首次降息。同时，国际上其他一些中央银行，像欧央行6月以来已经两次降息共50个基点，英格兰银行8月降息25个基点，加拿大、瑞典等央行也转向了降息。除了日本央行之外，主要经济体的货币政策都进入了降息周期，美元升值的动能减弱。美元指数整体回落，8月以来美元指数下跌了3%，目前在101左右徘徊。随着国内外货币政策周期差的收敛，人民币汇率基本稳定的外部压力明显减轻，9月23日人民币对美元的汇率大概在7.05元左右，8月以来升值了2.4%。
汇率是货币之间的一种比价关系，它的影响因素是非常多元的，比如经济增长、货币政策、金融市场、地缘政治、突发风险事件等，这些都会对汇率产生影响。
从外部的情况看，受各国经济走势分化、美国大选等地缘政治变化、国际金融市场波动等影响，外部环境和美元走势的不确定性依然存在。
从中国国内的形势看，我们认为人民币汇率还是有比较稳定的坚实基础。
一是从宏观层面来说，经济回稳向好态势将进一步巩固和增强。这次人民银行出台比较强的货币政策，将有助于支持实体经济，促进居民消费和提振市场信心。
二是国际收支保持基本平稳。上半年经常账户顺差与GDP之比是1.1%，应该说处在一个比较合理的区间。
三是人民银行、外汇局非常重视外汇市场建设。市场的参与者更加成熟，交易行为也更加理性，市场的韧性显著增强。今年上半年，进出口企业套期保值比例已经达到27%，货物贸易中用人民币进行跨境结算的比例占30%，这两个数是不重复的，如果把这两个数加在一起，相当于有50%的企业在外贸出口上，受到汇率风险的影响是比较小的。正如人民银行多次向市场所阐明的，在人民币汇率双向浮动的背景下，参与者也要理性看待汇率波动，增强风险中性理念，不要"赌汇率方向""赌单边走势"，企业要聚焦主业，金融机构要坚持服务好实体经济。
人民银行在汇率政策上的立场是清晰的，也是透明的。有这么几个要点：第一，我们坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性。第二，要强化预期引导，防止外汇市场形成单边一致性预期并自我实现，防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
谢谢！
2024-09-24 10:55:09
CNBC记者:
分析师认为中国国债利率下行，其中一个原因是市场对经济增长放缓以及货币政策宽松的预期。请问，央行作何反应？会采取哪些相应措施？谢谢。
2024-09-24 11:00:41
潘功胜:
这个话题的讨论目前相对平静了一点，前期炒得还是挺多的，人民银行也以适当的方式和市场做了多次沟通。前期中国国债利率下行，有人民银行通过政策利率引导市场利率下行的因素，也有前期政府债券发行供给偏慢的因素，还有一些是中小市场金融机构风险意识淡薄、推波助澜、羊群效应的因素等。目前，中国的长期国债收益率在2.1%附近徘徊，国债收益率水平是市场化形成的结果，人民银行尊重市场的作用。同时毫无疑问，它为中国实施积极的财政政策营造了一个良好的货币环境。
但我们也要看到，利率风险是金融机构风险管理的重要内容。美国硅谷银行这个案例是非常有意义的，大家也很清楚，这样一个风险事件启示我们，中央银行需要从宏观审慎管理的角度，观察、评估市场风险，并采取适当的措施弱化和阻碍风险累积，这是中央银行的一项重要职责。
维护债券市场良好的交易秩序也是中央银行的职责。近期，人民银行发现债券市场存在一些操纵价格、出借账户、开展利益输送等情况。我们将加大银行间债券市场违法违规行为的查处，并适时向社会公布。前期，交易商协会已经向社会公开了几个案例，现在正在调查的过程中，一旦完成调查，我们会向全社会公告。
2024-09-24 11:06:00
凤凰卫视记者:
我们关注到今年出台的新"国九条"就上市公司提升投资价值、加强市值管理提出了明确要求。请问证监会下一步将会如何推动相关工作？谢谢。
2024-09-24 11:24:18
吴清:
谢谢您的问题。上市公司是市场之基。上市公司为投资者创造价值，源源不断地回报投资者，资本市场才能兴旺发达。证监会积极支持上市公司改善经营效率、提高盈利能力，国务院国资委也正在按照"一企一策"，加大对央企上市公司市值管理的考核力度。上市公司必须努力提高信息披露透明度和公司治理规范性，加强与投资者沟通，并且应当综合运用包括分红、回购等方式回报投资者。今年以来，有95%以上的上市公司都召开了业绩说明会，有663家次公告中期分红达到5337亿元，有1500多家公司实际实施股份回购累计超过千亿元。
提高上市公司质量、提升投资价值，上市公司必须切实担负起责任。目前，我们已会同相关部委研究制定了上市公司市值管理指引，要求上市公司依法做好市值管理。一是要求董事会高度重视投资者保护和投资者回报，通过提高经营管理水平、提高盈利能力、提高核心竞争力，夯实市值管理的基础。二是要求上市公司积极运用并购重组、股权激励、大股东增持等市值管理工具提升投资价值。三是要求上市公司建立常态化的回购机制安排，鼓励有条件的公司提前安排好资金规划和储备。四是要求长期破净公司制定价值提升计划，评估实施效果并公开披露，形成市场约束。五是要求主要指数成份股公司切实负起责任，制定市值管理制度，明确职责和应对措施，定期披露执行情况等。这里需要强调的是，要加强市值管理，但同时上市公司和相关方必须要提高合规意识，不能以市值管理的名义实施操纵市场、内幕交易等违法违规行为。
我们最近将就市值管理指引公开征求意见。同时，会同相关部委推动建立上市公司股份回购的市场化激励约束机制，激发上市公司大股东、高管等相关主体的内生动力，进一步提升上市公司投资价值。谢谢。
2024-09-24 11:24:39
封面新闻记者:
保险公司是资本市场重要的机构投资者，近期国务院发布《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》，提出要发挥保险资金长期投资优势，请问金融监管总局在推动险资长期投资改革试点、支持参与资本市场建设方面有什么新的举措？谢谢。
2024-09-24 11:25:07
李云泽:
谢谢您的提问。国务院刚刚发布新的保险"国十条"，对保险业高质量发展作出了全面部署和系统规划，我国保险业正迎来难得的历史性机遇。可以预见，今后我国保险市场将不断扩大，保险密度和深度将持续提升。保险资金规模大、期限长、来源稳定，天然具有耐心资本的属性，必将成为支持资本市场健康持续发展重要的价值投资者。
资本市场对金融稳定和经济发展无疑都具有重要作用。金融监管总局一直高度重视资本市场，积极引导银行、保险和资管机构维护资本市场稳定。前期，经国务院同意，我们推动中国人寿、新华人寿开展试点，共同发起设立私募证券投资基金，募集保险资金投资资本市场。该基金注册资本500亿元，已正式开始投资运作，目前进展顺利。
下一步，我们将继续支持资本市场持续稳健发展。一是扩大保险资金长期投资改革试点，支持其他符合条件的保险机构设立私募证券投资基金，进一步加大对资本市场的投资力度。二是督促指导保险公司优化考核机制，鼓励引导保险资金开展长期权益投资。三是鼓励理财公司、信托公司加强权益投资能力建设，发行更多长期限权益产品，积极参与资本市场，多渠道培育壮大耐心资本。谢谢。
2024-09-24 11:25:32
经济日报记者:
过去一段时间，中央汇金公司大量增持ETF，请问证监会怎么看？谢谢。
2024-09-24 11:25:54
吴清:
谢谢您的提问。资本市场是高度透明的市场。大家都看到，过去一段时间，中央汇金公司持续加大对ETF的增持力度，充分体现了国家投资机构对A股市场投资价值的高度认同，应该说对稳定市场、提振信心发挥了非常重要的作用。我们关注到，境内外很多投资机构、研究机构也都认为A股市场估值处于历史低位，投资价值凸显。证监会将会同有关方面，进一步支持中央汇金公司加大增持力度、扩大投资范围的有关安排，推动包括中央汇金公司在内的各类中长期资金投资股市。刚才云泽局长也讲到支持保险公司入市的有关安排，我们也将积极支持保险资金在内的各类资金加大入市力度，提供更好的政策环境。进一步增强战略性储备力量，共同全力促进资本市场稳定健康发展。谢谢。
2024-09-24 11:26:26
寿小丽:
发布会已经进行一个半小时了，由于时间关系，最后一个提问。
2024-09-24 11:37:01
金融时报记者:
创设证券基金保险互换便利和专项再贷款支持上市公司回购和主要股东增持股票的主要考虑是什么？央行将如何开展操作？谢谢。
2024-09-24 11:39:26
潘功胜:
谢谢您的提问。为了维护我国资本市场稳定，提振投资者信心，在借鉴国际经验以及人民银行自身过往实践的基础上，人民银行与证监会、金融监管总局协商，创设两项结构性货币政策工具，支持资本市场稳定发展。这也是人民银行第一次创新结构性货币政策工具支持资本市场。
第一项工具是证券、基金、保险公司互换便利。这项工作支持的是符合条件的证券、基金、保险公司，这些机构会由证监会、金融监管总局按照一定的规则来确定，可以使用他们持有的债券、股票ETF、沪深300成分股等资产作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产。国债、央行票据与市场机构手上持有的其他资产相比，在信用等级和流动性是有很大差别的。很多机构手上有资产，但是在现在的情况下流动性比较差，通过与央行置换可以获得比较高质量、高流动性的资产，将会大幅提升相关机构的资金获取能力和股票增持能力。我们计划互换便利首期操作规模是5000亿元，未来可视情况扩大规模。我和吴清主席讲，只要这个事儿做得好，第一期5000亿元，还可以再来5000亿元，甚至可以搞第三个5000亿元，我觉得都是可以的，是开放的。通过这项工具所获取的资金只能用于投资股票市场。
第二项工具是股票回购、增持再贷款。这个工具引导商业银行向上市公司和主要股东提供贷款，用于回购和增持上市公司股票。实际上，股东和上市公司回购或者增持公司的股票，在国际资本市场是一个非常常见的交易行为。中央银行将向商业银行发放再贷款，提供的资金支持比例是100%，再贷款利率是1.75%，商业银行对客户发放的贷款利率在2.25%左右，也就是可以加0.5个百分点，2.25%这个利率水平现在也是非常低的。首期额度是3000亿元，如果这项工具用得好，我和吴清主席也讲过，可以再来3000亿元，甚至可以再搞第三个3000亿元，都是可以的。但我们后面要看市场的情况，要做一些评估。这个工具适用于国有企业、民营企业、混合所有制企业等不同所有制的上市公司，我们不区分所有制。人民银行将与证监会、金融监管总局密切合作，同时也需要市场机构的合作，共同做好这项工作。
谢谢大家！
2024-09-24 11:42:50
寿小丽:
谢谢三位发布人，谢谢各位记者朋友的参与，今天的新闻发布会就到这里。
