其中，顺周期建议关注四个方向：一是化债：环保、建筑、机械、信创等；二是消费新增长点/政策潜在增量的文旅、汽车、情绪经济、首发经济、银发经济、线上零售、电商代运营；三是"两重、两新"结构性增量（消费电子、工业自动化设备、工业软件）；四是地产链的建材、白酒。
华安证券：回归震荡
展望后市，可继续关注政策发力。中央经济工作会议后，逐渐进入到政策和重大会议的空窗期，类似前期催化市场上涨的锚即重大会议或重磅政策期待，将逐渐冷静。
同时，经济基本面变化缓慢，11月经济数据并未延续进一步改善态势，市场对基本面改善的弹性和持续性均持观察态度。因此，市场有望逐步回归震荡态势，等待中央经济工作会议重磅政策落地。
海外方面，尽管美联储鹰派表态较强硬，但美股已充分消化，叠加11月美国核心通胀并未再度上行，预计不会再形成新的抑制。
配置方面，AI行情从前期传媒、计算机扩散至通信、电子板块，这可能预示着成长科技行情临近尾声。消费分化，前期涨势汹涌的小微盘领跌，而汽车、家电家居等有政策预期方向涨幅靠前。银行等高股息方向逐渐活跃，有望迎来阶段性配置机会。
当前市场可能正处于配置变局的临界点，可关注三条主线：一是消费系统重要性提升下，有估值或景气修复的消费品，包括汽车、家电家居、农牧（生猪）。二是成长科技板块中的潜在扩散方向，包括通信、电子等。三是高股息领域配置价值渐显、性价比提升，包括煤炭、银行、油化等。
