在资事堂看来，比较有意思的一句反而是：
"我们一直拥有较多的港股配置，只是上半年大热的港股新消费股热潮中，我们一无所获，比较遗憾。"
这句话至少包含了2个意思。
1、 港股牛市令宁泉感到关注。
2、这一轮的新消费和创新医药，宁泉大概率没有参与。
警觉"震荡"
此外，杨东亦对股票市场的回调予以高度警觉。
他在月报中提及："预计股票市场长期仍将会是震荡上升的格局，但各种内外部的风险并没有离我们远去，经常的负面事件冲击恐怕仍是难免的。"
他还提醒：
"一段时间，如果市场上升的斜率过陡的话，就会有大回调的风险，所以我们投资仍会留有余地，保持必要谨慎。"
仍在防御和低估值中徘徊
从行业配置上看，杨东的投资组合仍高度偏向防御。
截至7月底，其重仓板块依次为：房地产、基础化工、电力设备、纺织服饰、通信、公用事业。
