据彼得森国际经济研究所测算，对华关税使美国家庭年均支出增加约1300美元。
在医疗领域，美国的依赖性尤为明显。中国供应全球近80%的肝素原料药，这种关键药品在美国医疗机构中存在刚性需求。如果关税恢复，美国医疗系统将面临供应链中断和成本飙升的双重压力。
中美双方在吉隆坡经贸磋商中达成的共识为此次豁免延长奠定了基础。磋商中，美方暂停实施了9月公布的出口管制50%穿透性规则一年，中方也相应暂停了反制措施。
受益行业全景图
豁免政策覆盖范围广泛，其中几个行业受益尤为明显。
医疗板块成为最大赢家。豁免清单中的医疗物资是美国难以替代的产品，包括口罩、血压计、消毒设备等基础医疗物资，特别是肝素这一关键药品。
中国在全球肝素原料药市场占据主导地位，相关企业出口稳定性得到保障。龙头公司如 海普瑞（002399.SZ）、健友股份（603707.SH） 和 千红制药（002550.SZ） 对美出口业务有望持续增长。
新能源产业链也迎来利好。光伏组件、锂电池等产品在豁免清单中，关税豁免延长保障了 隆基绿能（601012.SH）、天合光能（688599） 等龙头企业对美出口的利润空间。
作为全球动力电池绝对龙头，宁德时代（300750） 的电池产品出口成本有望降低，进一步提升其在美国市场的竞争力。
半导体和通信设备领域同样受益显著。半导体制造设备如刻蚀机、薄膜沉积设备等在豁免清单中，有利于 北方华创（002371.SZ）、中微公司（688012） 等公司降低关键零部件进口成本。
