铁穆耳即位后，停止对外征伐，专注内部整顿。他限制诸王势力、减免部分赋税、新编律令等，暂时缓和忽必烈晚期的社会矛盾。同时，发兵击败西北叛王海都、笃哇等，使西北长期动乱局面有所改观，四大汗国也一致承认元朝皇帝是成吉思汗皇位的合法继承人。
但铁穆耳并没能改变滥增赏赐、入不敷出、国库匮乏、纸币贬值等一系列经济问题。铁穆耳晚年患病，委任皇后卜鲁罕和色目人大臣，加上皇太子德寿在305年底病死，有继承权的部分宗王与皇后相互勾结扰乱朝政，导致政局进一步败坏。
1307年正月初八，铁穆耳去世，终年42岁，在位14年。
3、元武宗海山
