20多家基金公司136只产品曾“风格漂移” 监管问责指向五大违规(2)

2022-07-18 17:06     财联社

济安金信12年识别136只基金"风格漂移"

基金产品"名不副实"、"风格漂移"问题可谓"老生长谈"。

济安金信基金评价中心认为,基金产品作为一种信托资产,当产品的实际投资风格与基金合同约定的投资风格发生偏离,可能会给对基金合约保持信任的投资者造成额外的损失。因此,当基金产品实际投资标的的风格与基金合同中约定风格严重不符时即认定为出现风格漂移。

按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》第31条中明确规定,基金名称显示投资方向的,应当有80%以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。实际上,"风格漂移"的认定非常复杂:既有80%资产投资方向的表象,也有基金契约、名称与基金经理实际投资风格是否名实相符的检验。比如,基金名字里有"大盘"却多数投资小盘,名字有"成长"却只买市盈率低的股票等各种"挂羊头卖狗肉"的操作都是基金经理的"风格漂移"。

事实上,公募基金是契约型基金,有遵守契约、公开透明、费用低等特点,应作为风格鲜明、投向明确的资产配置工具服务普通投资者、机构投资者、养老金等机构。基金公司需诚实守信,有行业人士点评称,"基金经理如果像个'渣男'一样动辄见异思迁,风格漂移",就与其资产配置工具的定位背道而驰,无法成为资产配置的基础工具,给各种投资者、基金投顾带来紊乱的信号和投资损失,对市场会产生难以估量的选择性风险。

作为中国证监会基金部综合监管系统(FIRST系统)服务12年的服务机构,济安金信可快速响应监管迅速准确识别基金"风格漂移"。早在十年前,济安金信基金评价中心就建立了对全市场的基金产品"风格漂移"建立了市场唯一的数据库和相关系统,共发现20多家基金公司的136只产品出现了"风格漂移",甚至对当年的公募一哥王亚伟都不予评级(具体公司与产品后续将定期深入分析)。

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