南唐在李璟在位时，因为对外战争的失败，国主权威动摇，内有皇族争储，外有朝臣党争，甚是混乱。及至李煜继位，因其干纲独断，一定程度上压制了内耗，南唐的施政基本上按照李煜的想法在铺陈。改革币值，以铁钱为内部交易货币，将铜钱作为国家储备，以至于"比国亡，诸郡所积铜钱六十七万缗"。罢去屯田，划归州县，使得"屯田佃民绝公吏之挠刻，获安业焉"。
在用人上，李煜也表现出一位帝王的恩威。面对与自己争位的弟弟李从善，他不但不予追究反而予以重任，澄心堂便让自己的几个兄弟都成为核心成员，营造了宗室同心的氛围。他对于前朝老臣，如冯延鲁、何敬洙等，也是礼敬有加，大加厚赐，从而获得"仁孝为理"的"明王"赞誉，收拢了朝野之心。
同时，当他怀疑林仁肇这般威望深厚的老将有可能背叛时，则痛下杀手，将之鸩杀。潘佑、李平都是李煜为太子时的近臣，他们在积极推动井田制，禁止土地买卖的改革时，得到李煜大力支持。当改革过于躁进而"百姓大挠，几聚而为乱"，以至于朝臣群起反对时，李煜也会毫不留情将他们下狱处死。
李煜通过澄心堂，将南唐的"三千里地山河"牢牢掌握在自己手中。他能在揽权的同时"无殃兆民"，没有刻意搜刮，使得"民稍休息"，从而聚集了士民之心。正是如此，李煜才能够有底气拒绝北宋的招降，在宋军南下之时有信心进行抵抗。
