结构性估值偏高可能会加大波动，同时成长风格内部出现更加明显的分化，流动性相对宽裕可能提升市场对估值暂时的容忍度。这种结构分化、偏成长的风格部分类似2013年创业板的独立行情，建议轻指数、重结构、偏成长，业绩期重点关注局部机会，市场可能呈现"成长为主，兼顾周期"特征。另外，随着市场利率水平的下行，部分高息稳健资产可能也会受到关注，如REITs及稳健的高股息个股。
海通证券：以茅指数为代表的大盘成长仍是较好配置
1、19年初以来市场风格整体偏向成长，从风格指数和估值相对走势看成风格演化还未到极致。虽然目前成长、大盘占优持续分别达三年和六年，但市场演化离极致尚早。从价值成长看，我们以创业板指/上证50及PE估值相对走势来刻画成长价值风格，当前创业板指/上证50为1.03，已经高于向上1倍标准差，看似成长风格占优已经较为极致；但如果从估值角度看，目前创业板指PE/上证50PE为5.17、位于历史均值附近，成长风格的占优未到极致的地步。
2、经济基本面、流动性、相对估值并非决定风格的核心变量，盈利相对趋势决定当前市场风格将延续。股票长期看是称重机，站在长周期看基本面决定股价涨跌，盈利趋势分化是风格切换的分水岭。
3、继续看好市场，以茅指数为代表的大盘成长仍是较好配置，以智能制造为代表的中盘成长更有弹性。
安信证券：热门赛道短期休整，不改成长中期主线
本周全面降准落地，中国二季度经济数据和美国通胀数据出炉，在这一周内投资者对我国经济状况认知和中美未来货币政策预期产生了明显的扰动。体现为北上资金的大进大出和热门板块的回调。越来越多的投资者关心在新的经济和政策形势下的配置方向问题。
