财联社（上海，编辑张扬）讯，上周指数波动有所放大，高景气赛道锂电池、半导体板块分歧明显，而前期大幅杀跌的金融股及周期股则有企稳反弹的迹象，市场风格出现再平衡。对于后市，多家机构仍看好指数进一步上行的可能，但在板块投资方面，对于继续押注高景气的成长股还是注重周期股的价值回归，机构间的分歧显著加大。
中信证券：A股仍处于从平静期向共振上行期过渡的阶段，市场风格再平衡
7月A股处于从平静期向共振上行期过渡的阶段，近期基本面预期上修，政策预期分歧加大，极致的市场分化阶段性收敛，风格再平衡，价值板块阶段性修复，高景气成长板块则从抱团阶段进入轮动阶段。
首先，基本面预期改善，政策预期分歧加大，降准的核心在于防范金融风险，并对冲MLF到期高峰，预计7月政治局会议定调以稳为主，之后将重聚政策共识，期间政策密集落地催化的浦东和碳交易主题值得关注。
其次，A股仍处于从平静期向共振上行期过渡的阶段，基本面复苏依然不均衡、不稳固，进入共振恢复期还需时间，同时，市场高波动和快轮动的背后是分歧，增量资金入场依然有限。
最后，交易与估值约束下，市场前期的极致分化将继续收敛，市场风格再平衡，一方面，基本面预期好转的传统价值板块龙头会阶段性修复；另一方面，高景气成长板块已从抱团阶段进入轮动阶段，近期重点关注军工、CXO&医疗服务、云计算、物联网、化妆品&医美的轮动机会；另外，对于三季度的主线新能源和半导体，建议把握后续波动带来的入场时机。
