国内光芯片品类全
"说到底中国的PON（Passive Optical Network，无源光网络）建设太超前了，所以光芯片这块领域有非常多的上游公司。"吕名扬指出，因为光芯片品类多就难以追踪，不像是半导体行业那么容易出现很明确的几个市场玩家主导，细数下来国内做光芯片的公司有上百家，初创可追踪的就有几十家。
比如说长飞光纤，外界以为是做光纤的，但长飞光纤旗下有光恒和博创。"博创就有做一些小的光芯片，像连接器或者隔离器之类的，这些可能会被集成在其他公司产品里。"吕名扬表示。
记者还注意到，近半年多以来，A股市场光模块领域热度不减，有这样几家公司被股民称为"易中天"，包括中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）等，因业务硬核、业绩暴增（部分年涨幅超3-10倍）且多与英伟达产业链相关，获主力资金青睐。
在吕名扬看来，新易盛和中际旭创两家主要有光模块业务，光芯片更多自用，一小部分品类会提供给客户，天孚通信业务就更偏向于光器件，但也很复合。"他们不是系统集成商，而是模块提供商，会被集成到系统集成商，比如说诺基亚、英伟达。"
事实上，国内真正意义上的光芯片代表厂商是海思，因为它对于通信和数据通信有全类目覆盖。而国内的一些小光芯片厂商也可能是像Lumentum这样的国际大厂的供应商。
"Lumentum与Coherent这两家可能会用到其他公司的产能，甚至说一些光器件，比如说Lumentum在前些年去了解到它的上游的一些小器件或光芯片，就是中国的厂商去做的。"吕名扬表示。
他还表示，虽然国内光芯片品类非常全，产能也爬得快，但存在地缘政治问题。以前Lumentum是某国内通信行业龙头重要的供应商，只不过现在该公司不得不选择自己去做。
吕名扬认为，诚然技术认证和海外产品导入的Lummentum最显著的一个优点是它的光器件的细分多，而它在全球的工厂布局也有利于保证供应链的韧性。"无论是从采系统集成商还是超大的互联网集团，他们的采购和技术部门都是非常认可这一点的。"他说，Lumentum在美国和其他地区的产能是一个明显的优势。
据了解，为了追赶需求，Lumentum过去两年已将东京都市圈关键工厂的产能提升至原来的12倍。公司计划在该基地及邻近设施投入至少1亿美元，Hurlston称，这一投入"可能上升到2.5亿美元"。
"对于现在这一轮受AI影响最大的建设潮来说，政策极大影响了供应链。"吕名扬表示，美国本土进行扩产的速度，显然远低于现在的需求，而在OFC全球光通信大会上一个很重要的观察是地缘政治影响的加深，中国一些公司开始在东南亚等地布局新的生产制造基地。
