供需失衡创造窗口
事实上，多名业内人士对记者表示，光芯片发展并不容易，其有多种分类。据了解，光芯片按核心属性（是否需要外部供电）可分为有源、无源两大类，细分品类达数十种。
"光芯片其实是一个非常细分的市场，广义的光芯片包含了激光器、收发器，还有很多不同类型的光器件，都可以统称为光芯片。"吕名扬表示，细论下来，由于产业链上下游不同、应用场景不同，光芯片差别非常大。
而有源光芯片中的激光器芯片是光通信核心，Lumentum则专注于有源光芯片中的高端激光器芯片，尤其以磷化铟（InP)基EML、DFB和连续波激光器为核心竞争力，是全球高速光通信光源的"霸主"。
根据2025年相关数据，Lumentum约70%的营收来自云计算与网络业务，该业务的核心产品有EML激光芯片、探测器、光放大器、ROADM、高速光模块、OCS光开关，在这些光通信核心器件（公司壁垒所在）中，该公司的EML激光芯片是100G/200G高速光模块的核心光源，全球市占率超50%，是英伟达、微软等头部客户的首选供应商。
而InP平台作为公司技术根基，可支持单通道200Gbps以上速率，为800G/1.6T光模块和CPO提供核心支撑。"目前，光芯片还主要是与AI算力建设伴生，属于人工智能产业链，与AI兴衰相关。"马继华表示。
记者注意到，在AI算力需求爆发的背景下，Lumentum正从"光通信供应商"向"AI基础设施核心伙伴"转型。而与Lumentum同被英伟达青睐的Coherent，同样主营高端激光器芯片，尤其以磷化铟基EML、DFB和连续波(CW)激光器为核心，同时布局VCSEL、硅光芯片和光电探测器，是全球垂直整合度最高的光子企业之一，与Lumentum并称光通信上游"双寡头"。
最新的有关数据显示，Lumentum与Coherent合计垄断全球高端InP光芯片超过80%的市场份额，其中Lumentum在EML芯片领域占50%-60%绝对主导，Coherent占25%-30%位居第二；CW激光器市场Lumentum约40%，Coherent约30%，二者与住友电工共同主导市场。
"现有产能的确是受限的。"吕名扬表示，在未来产能就绪前的一定时间内，都会呈现出供不应求的一个态势。
在马继华看来，像英伟达这样的公司已经与光通信领先企业高度绑定，其他公司很难插手，有垄断市场阻碍竞争对手崛起的意思，当然，这与高端芯片一样是双刃剑。
"面对海外龙头构筑的壁垒，国内光芯片企业的产品创新也就有了市场机会。当前的供需失衡，为国产替代也打开了一个2-3年的关键战略窗口期。"马继华指出，国内有着在激光器方面不错的公司，也有换道超车的机会，只要把产能做起来，进入高端供应链只是时间问题。
