趋势研判：短期揽储营销难逆存款利率长期下行趋势
尽管局部市场出现利率上浮，但综合政策导向、行业盈利压力及宏观经济环境分析，存款利率的长期下行通道依然明确。当前中小银行的"加息"行为，更应被视为一种特定时间窗口的短期营销现象，而非长期趋势的拐点。
2026年中国人民银行工作会议部署年度重点工作，明确今年将继续实施适度宽松的货币政策，灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具，保持流动性充裕。
前述研究人士预判，2026年全年，存款利率"稳中有降"仍是基本方向。其核心依据在于：第一，为巩固经济回升向好态势，稳健略偏宽松的货币政策基调预计将持续，市场无风险利率中枢难以趋势性上行，这为存款利率下行提供了宏观环境。
第二，从银行自身看，在1.42%的净息差压力下，为了权衡稳健经营和可持续服务实体，银行体系内部通过降低负债成本来稳定息差的内生动力极为强劲。一旦"开门红"特殊时点过去、阶段性营销活动结束，这些上浮的利率产品或将很快退场。
该人士强调，从更长远的视角看，中国银行业的负债结构转型已势在必行。单纯依靠"价格战"争夺存款的模式不可持续，且与利率市场化改革和让利实体经济的方向相悖。未来的竞争将更侧重于通过提升综合金融服务能力、改善客户体验、创新存款产品形态（如与财富管理相结合）等方式来增强客户黏性，从而以更健康、更可持续的方式沉淀核心负债。
对于中小银行而言，如何利用本地化、社区化的优势，打造难以被复制的服务生态，而非仅仅依赖利率这一单一工具，才是应对行业变局、实现高质量发展的根本出路。
