玻璃巨人的"第二次生命"
市场最常见的错误，是把康宁看作一家"做手机玻璃的公司"。
确实，康宁最为人熟知的业务是为苹果iPhone供应显示屏玻璃。但光通信才是这家已有175年历史的企业规模最大、增长最快的核心板块。自1970年发明世界上第一根低损耗长距离通信光纤以来，康宁已为全球各大科技巨头的AI数据中心铺设了数百万英里的光纤线缆。2026年第一季度，它的核心销售额达到43.5亿美元，光通信业务同比增长36%，已全面超越玻璃业务，成为新的业绩支柱。
这一转型在年初已有迹象。今年1月，Meta宣布作为旗舰客户，投入至多60亿美元帮助康宁扩建其北卡罗来纳州的光缆工厂。不到四个月后，英伟达便以更大的手笔完成了战略卡位。
真正值得关注的技术主线是"CPO"--共封装光学技术。英伟达准备用康宁的光纤，替代Vera Rubin等未来机架级系统中数千根铜缆。光纤以光子形式传输数据，能耗仅为铜缆的五分之一到二十分之一。这才是英伟达不惜重金锁定的战略价值，而非简单的产能扩充。
