高盛在最新发布的系列报告中提出，中国AI所带来的潜在经济效益远未被市场充分定价，并且正在形成独立于全球科技股的行情主线。
据追风交易台，报告表示，自2025年1月"DeepSeek时刻"以来，中国AI股票平均上涨50%，相关科技股总市值新增逾3万亿美元。分析认为，当前估值仍低估了AI潜在价值创造的50%至100%，这意味着结构性机会远未结束。
从配置视角看，全球基金经理对中国AI股票的持仓仅占其全球科技组合的1.2%，远低于中国在全球AI市场中约10%的市值占比与16%的收入占比。而在全球竞争格局中，中国在电力、基础设施和实体AI领域具备显著比较优势，正成为全球AI投资组合中不可忽视的多元化来源。
在政策层面，AI契合了中国科技自立自强的核心导向，相关股票的盈利增长预计将显著跑赢非AI资产。当前估值具备吸引力的背景下，高盛认为，配置AI已成为对冲实体经济和传统行业被颠覆风险的必要手段。
DeepSeek点燃导火索：过去一年AI彻底改变了游戏规则
高盛表示，自2025年1月DeepSeek R1发布以来，中国AI应用进入实质性加速阶段。模型推理成本大幅下降推动技术渗透提速，AI迅速跃升为中国股市的绝对主线。期间中国AI相关股票平均上涨50%，103家AI企业在香港及内地完成IPO，科技板块总市值新增逾3万亿美元，其中AI股贡献增量约3.4万亿美元。
与此同时，中国模型能力在全球竞争中站稳脚跟。DeepSeek、阿里巴巴、字节跳动等公司的大语言模型在多项全球基准测试中名列前茅，中国已跻身具备全球竞争力的AI模型输出方行列。高盛亚太全球宏观大会最新调查显示，68%的与会投资者认为AI是2026年最佳投资主题，遥遥领先于消费、全球出行和股息策略。
