2025年3月23日，全球最大矿业集团必和必拓首席执行官韩慕睿在中国高层发展论坛投下"重磅炸弹"：未来十年全球铜供应缺口将达1000万吨，若叠加新能源与AI算力需求激增，缺口可能扩大至1亿吨37。这一预警瞬间引发资本市场震动，LME铜价单日跳涨4.2%，突破12,000美元/吨关口，创下历史新高。
全球电气化竞赛点燃需求引擎
各国"绿色基建"政策正成为铜需求爆发的核心推手。美国"GRIP计划"斥资105亿美元升级电网，欧盟"电网行动"规划5840亿欧元投资，中国2024年前三季度电网投资同比激增21.1%。政策红利下，全球电力系统改造对铜的年均需求增量超过300万吨，占当前总消费量的10%。
更关键的是，AI算力革命与政策形成"共振效应"。英伟达GB200服务器单机耗铜量达1.36吨，预计2026年仅该型号将吞噬10万吨铜。高盛预测，到2030年AI数据中心将推动铜需求年均增长6%，而必和必拓数据显示，2050年数据中心用铜将飙升至300万吨/年，价值290亿美元。
