2025年，人形机器人的火爆贯穿全年，在资本市场也备受关注，万得行业指数年度涨幅超过60%。
近期，在云深处启动上市辅导、优必选收购事项等催化下板块再度爆发。随着特斯拉Optimus 03将于一季度亮相，优必选、宇树科技等相继迈入万台产能时代，均指向产业将迎来规模化量产跃迁。
量产拐点临近
2025年被称为人形机器人商业化元年，从春晚舞台到比赛竞技，再到文娱商演、工业智造、物流分拣、安防巡检等，产业加速落地。
进入2026年，产品的快速迭代和商业化逐步验证，量产成了行业关键词。
去年，马斯克说公司未来80%的市值将来自机器人，2026年将建成年产百万台的专用生产线，2026年计划对外交付5-10万台。Figure计划在2026年实现1.2万台产能，并计划在四年内具备年产10万台的生产能力。
国内方面，2026年宇树科技、智元机器人和优必选的产能也将达到万台以上。
此外，终端需求起量也是行业即将步入量产阶段的一大印证。2025年头部玩家的销售额从千万级跃升至十亿级，其中优必选全年的订单总额逼近14亿，宇树科技总额近12亿，越疆、智元、云深处均在10亿级别。
这得益于成本的下降。一直以来，成本始终是制约人形机器人量产的重要因素，特斯拉Optimus 03预计单台成本有望降至2万美元以内，较初代原型机降幅超60%。
