投资主线：防御与安全并重
在当前市场环境下，投资者应重点关注防御类与安全类资产。防御类资产主要包括债券、红利类资产（如公用事业），这些资产在市场波动加剧时具有较好的抗风险能力。安全类资产则包括黄金、有色、电力设备、核电产业链、军工等，这些行业受益于全球地缘政治风险的上升，具有较强的避险属性。
此外，内需消费板块也值得关注。随着外需承压，内需的重要性再度凸显，预计提振消费的相关政策将陆续出台。白酒、乳业等防御属性较强的消费板块，以及服务消费（如教育、零售、出行旅游等）方向，均有望成为资金避险的选择。
科技自主可控与国产替代的长期机会
从中长期来看，科技自主可控与国产替代是A股市场的重要投资主线。随着中美贸易摩擦的升级，中国核心产业的本土替代进程有望加速，半导体设备与材料、芯片、军工、高端制造等分支将迎来政策红利窗口。特别是半导体设备、AI算力等"卡脖子"领域，国产替代渗透率有望进一步提升。
结语
海外关税风险对A股市场的影响复杂且深远，短期内市场波动加剧，但中长期来看，随着国内政策的发力与核心资产的配置性机会窗口的打开，A股市场仍具备较强的韧性。投资者应重点关注防御类与安全类资产，同时把握科技自主可控与国产替代的长期机会，以应对复杂多变的市场环境。
