为什么会这样？
"华为、苹果、三星的旗舰机型毛利高，有空间降价，以换取市场份额。但对另外几家来说，情况就不同了。"张新表示。
不同之处，在于成本，根源在供给端。2025年以来，AI服务器需求爆发，让三星、海力士这些原厂把产能大量转向利润更高的HBM（高带宽内存）--手机用的消费级存储的供给随之收缩。DRAM和NAND Flash价格由此持续飙升。
Counterpoint Research预测2026年Q1存储价格将环比上涨40%-50%，Q2再涨约20%；Kepler的研报也指出DRAM价格在2025年下半年至2026年上半年期间可能上涨超过一倍。
而且这不是短暂的波动。"这种结构性的供给缺口，预计要持续到2027年。"张新补充道。
而存储涨价对不同价位段手机的冲击，远不在同一量级。
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Kepler研报指出，内存成本通常占中端智能手机BOM的15-20%，占高端设备的10-15%。一部6000元的旗舰机，存储成本占BOM的比例本来就低，可能只增加一百多元成本，品牌溢价足以覆盖。但一部1500元的走量机就不同了--瑞银预测，2026年低端手机的内存成本将占BOM的40%-45%，远高于2025年的20%-30%。成本直接增加上百元，利润空间几乎被打穿。
这就是为什么苹果、华为、三星敢降，而小米、vivo、OPPO不敢动的真正原因。
而这，已经反映在厂商的实际动作上。1月中旬多家媒体报道，小米、OPPO、vivo、传音等品牌纷纷下调2026年整机订单量，幅度在10%-20%不等，砍掉的主要是中低端机型和海外产品。部分厂商还在产品端悄悄"减配"，在部分机型上沿用前代芯片或影像模组，以控制整机成本。
这次春节的"按兵不动"，是一次被迫的战略收缩，牺牲规模以换取利润空间。
