在操作层面,需牢牢把握节奏切换的三大核心要点:其一,短期内应避开前期被过度炒作且业绩尚未明朗的题材股,重点关注年报季中业绩超预期的方向,例如白酒、医药等消费板块的龙头企业,以及半导体、高端装备等硬科技领域的绩优标的;其二,从中期角度布局经济复苏主线,可对地产后周期、可选消费等板块的估值修复机会保持跟踪,但需等待这些板块回调充分后再寻找合适的上车时机;其三,保持仓位的灵活性,充分利用市场震荡进行高抛低吸操作,对于连续上涨的品种切勿追高,对于调整到位的核心资产也不要轻易杀跌。
值得关注的是,当前市场对政策预期的敏感度大幅提升,投资者需要密切跟踪月底中央政治局会议对经济形势的定调,以及4月初美联储议息会议的政策动态。在业绩与估值的双重考验下,应重点配置那些兼具"业绩确定性+估值性价比"双高特点的品种,同时预留部分现金,以应对可能出现的市场波动。
总体而言,在经济复苏与政策托底的支撑下,A股春季行情仍在持续推进。然而,在春季行情进入下半场之时,市场短期内大概率延续震荡分化的格局。投资者应聚焦于业绩与政策相互共振的领域,灵活调整仓位,同时警惕外部冲击以及流动性变化对市场造成的阶段性扰动。尤其要注意的是,在春季行情下半场,生存法则并非追求快速获利,而是要能够守住已有的利润,扛得住市场可能的阶段性调整。