银行"盯上"个人养老金市场
个人养老金制度不仅是对养老金体系的补充，也承担着助力资本市场发展的功能。
中国养老金融50人论坛秘书长董克用此前对《中国新闻周刊》表示，美国的个人养老金经过长期发展，积累型养老金有了巨量规模，成为美国资本市场的压舱石，对资本市场成长起了很大作用，同时也从资本市场获得收益，使得养老金随经济发展不断增长。
中国居民储蓄率一直很高。2018年，中国储蓄率（总储蓄占GDP的比例）为46.25%，远高于世界平均水平（25.42%）。清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究负责人朱俊生曾表示，这是由于社会保障体系（包括养老保障）不健全，预防性储蓄占较大比重。推动第三支柱发展，可以引导大量的居民储蓄流向资本市场，从而促进资本市场规模扩大。
"此前，以养老为目的的金融资产中有一部分以散户形式无序流入股票市场,博取短期价差,长期资金的机构投资者太少。"董克用认为，这加剧了资本市场的波动风险,既不利于资本市场健康发展,也不利于养老金保值增值。而相比之下，个人养老金是长期积累的封闭型资金，只有退休、出国定居或其他特殊情况才能提前支取。
对于个人而言，自行储蓄和放在个人养老金账户中储蓄，有什么区别？
赵耀辉表示，机构投资者相较于个人投资者更有优势，但一般都设有最低投资额要求，低收入者很难达到这一标准。在个人账户养老金制度下，个人可以交给机构投资者理财，改善家庭资产配置，通过合理的市场化投资运营实现保值增值。
董登新告诉《中国新闻周刊》，全国社会保障基金20年来的年化平均收益率是8.3%，企业年金从2007年以来年化平均收益率是7.17%，基本养老保险基金年化投资收益率也在6%以上。所以，有理由相信个人养老金账户未来数十年的年化平均收益率不会低于6%，这是许多个体投资者难以达到的成绩。
不过，财政部财政科学研究所所长刘尚希此前撰文表示，资本市场当前发育不充分，是否能承载养老金融的功能面临着诸多挑战。养老金融在产品设计、资产配置、信息披露、投资顾问等方面有长足的进展，但在打破刚兑背景下，个人是要承担风险的，而机构或者银行基本稳赚不赔，这就形成了风险的不对称。
事实上，个人养老金市场对于资管机构十分有吸引力。
在个人养老金先行实施前夜，多家银行已经对网点员工下达"任务"。一名重庆地区工行客户经理告诉《中国新闻周刊》，此次分配的个人养老金资金账户任务较重，她所在网点每人要完成200个开户名额。另一位广州地区工行客户经理称，每人的任务有50个。为完成任务，一些客户经理甚至用自己的钱给客户发红包。
为吸引用户开户，各银行也推出了优惠活动。在招行App上，个人养老金在首页最显眼处，试点城市用户开通个人养老金资金账户，最高可抽288元红包，体验养老金再领10元。工行App也将个人养老金放在首页，开户有机会领50元微信立减金。
各银行争夺个人养老金市场，一是由于其万亿规模的广阔市场，二是每人仅能有一个个人养老金资金账户。
董登新估测，目前中国基本养老保险参保人达10亿，其中3亿人已经退休，还有7亿在职参保人，若其中3亿人有参与个人养老金的能力和意愿，以每年缴费上限的12000元水平，个人养老金有望在一年内积累万亿资金。相比之下，作为第二支柱之一的企业年金，在多年积累下来，截至今年上半年末，也只有2.76万亿元。
上海金融与发展实验室主任曾刚告诉《中国新闻周刊》，在广阔的个人养老金市场之外，以账户持有人为核心，还将会产生养老金融、就业康养等全方位养老服务，在养老产品体系搭建的过程中，也会给银行带来庞大的潜在业务。
