由于个人养老金几乎不能提前支取，对于年轻人而言，缴存期限长达数十年。不少投资者关心的问题是，个人养老金资金安全如何保障？
董登辉认为，个人养老金账户是封闭积累的长期投资资金，仅由商业银行作为第三方托管，是完全独立的个人账户，与社保资金完全隔离。此外，目前第二支柱和第三支柱尚未打通，从其他国家的经验来说，未来迟早会打通，企业年金的资金可以转到个人养老金账户中，但目前时机尚不成熟，第三支柱还在起步阶段。
能防止"老年破产"吗？
个人养老金制度是对现有养老体系的一次改革。
一些学者认为，出台个人养老金制度的初衷本是为了帮助缺乏保障的人。北京大学国发院经济学教授赵耀辉2015年发布的《中国健康养老追踪调查》显示，几种主要养老保险的年养老金额度差异非常大，农村居民养老保险养老金额度的中位数一年大约为1000多元。如果只靠社保，农业户口居民中约有88%的人，退休后将生活在贫困中，即便是加入土地变现、住房变现等财富，也有约38%的农村户口居民退休后将生活在贫困中。
实际上，国际上早有前车之鉴。在日本，"老年破产"一度成为社会现象。日本战后出生的第一代人群被称为"团块世代"，是上世纪60年代中期推动经济腾飞的主力。经历了经济高速增长的他们曾被认为是富足的一代，然而，许多"团块世代"却在晚年陷入贫困。
紧邻东京的埼玉县，是东京都市圈的一部分。上世纪六七十年代，"团块世代"的年轻人从全国各地涌入大城市工作，聚居在东京周边地区，埼玉县也因此建成了大规模的住宅区。
69岁的河口晃仍住在这里。他出生于福岗，作为"团块世代"的一员，二十多岁时随着打工潮来到东京工作，在一家大型运输公司从驾驶员做到营销人员，年收入一度超过1000万日元（约合52万元人民币）。在年轻时，他从没想到退休后会陷入贫困。然而随着日本泡沫经济破灭，河口在40多岁时遭遇裁员潮，此后一直靠打零工为生，没能存下足够的养老钱。
由于东京房价高昂，河口也没能在年轻时买房，一直租房生活。退休后，他每个月能拿到14万日元（约合人民币7263元）出头，但在扣除房租、水电煤气费等支出后，这笔钱却是入不敷出。去年，他确诊高血压，每月医疗花销又是一笔钱。
"团块世代"步入40岁后，泡沫经济破灭，许多人由此失业、降薪。他们的父母大多长寿，需要长期护理。子女出生于第二代婴儿潮，遭遇就业冰河期，约3成都处于失业或灵活就业阶段，也需要支持。如今，年逾70的"团块世代"如果仅靠退休金，家庭收支将入不敷出，不得不持续工作。
65岁时，河口开始在东京一家医院做兼职司机，时薪1000日元（约合人民币52元）。根据日本内阁的调查，67%的"团块世代"在近70岁时仍在工作，20%的"团块世代"在退休时存款不足100万日元。
日本NHK在2016年记录了河口的生活，将年老后退休金不足以支持生活的现象称为"老年破产"，并推出纪录片呼吁社会关注。日本是受老龄化和少子化影响较早的国家，也较早开始探索养老第三支柱。目前日本有"个人缴费确定型计划"和"个人储蓄账户计划"，鼓励个人储蓄以提高老年保障。
相较之下，中国的第三支柱才刚刚起步。长期以来，中国的养老体系由第一支柱占主导，2020年年底覆盖人数达到了9.98亿人。随着老龄化社会的到来，第一支柱的弊端逐渐显现，养老金替代率逐渐降低，未来基本养老保险或仅能保障退休人员温饱。
而作为第二支柱的企业年金覆盖率较低，近年来建立企业年金计划的企业数量增长放缓，增速近乎停滞，截至2021年末,全国共有11.75万户企业建立企业年金，覆盖人口仅2000余万。
赵耀辉认为，这意味着现在即将步入老年时代的这部分人口，只靠养老金是不够用的。如果等到现在的年轻人退休时，仍没能攒够社保，他们也会面临同样的问题。加上灵活就业等用工形式兴起，为覆盖更多群体，个人养老金便成为对养老金制度的补充。
相比于由政府主导的第一支柱基本养老保险、企业主导的第二支柱职业年金，有着鲜明的个人主导色彩，由个人自愿参加、自主决定缴费额度、自主选择资管机构。
