公募参与定增热情正攀升,前八月48家公募723亿出手定增(3)

2022-09-09 15:11     财联社

定增之后,财通基金、中欧基金和南方基金进入力量钻石的前十大股东行列,分别以3.12%、3%和1.89%的持股比例位列第4、5、8大股东。

公募参与定增热情正攀升,前八月48家公募723亿出手定增

从收益率上来看,这一小众赛道获得公募基金的格外青睐并不奇怪。培育钻石指数在今年4月27日市场反弹以来,一度最高涨幅达到98.63%,尽管在8月中旬以后进入调整,截至9月8日,涨幅仍高达69.18%。

今年以来,公募基金定增集中在高景气度赛道,包括宁德时代、永兴材料、新洁能、金博股份、星源材质、蔚蓝锂芯、晶澳科技等新能源、光伏、半导体等领域定增计划中均有公募基金身影,此外,对于当前低估值的医药、航空股定增上也有公募基金布局。

定增平均发行价88折,折扣收敛或导致收益下行

据Wind数据,今年前8月全市场按定增新规发行竞价定增142宗,平均折扣88.74折,平均浮盈10.66%。这一折扣水平较2021年的82折已经有了较大升幅。

具体而言,46只个股发行日折扣大于9折,平均账面浮盈3.46%:平均折扣收益2.47%,其余收益0.99%;77只个股发行日折扣在8到9折之间,平均账面浮盈13.32%:平均折扣收益13.64%,其余收益-0.33%;仅有17只个股发行日折扣低于8折,平均账面浮盈18.12%。整体而言,平均折扣收益24.27%,其余收益为-6.15%(注:其余收益=账面浮盈-折扣收益)。

从上述发行折扣力度与平均折扣收益关系来看,呈现一定的正相关,即定增发行折扣力度越大,平均折扣收益率越高,而从"账面浮盈-折扣收益"这一"其余收益率"来看,折扣收益仍然是参与定增投资收益的重要组成部分。

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