再次南征，无功而返
公元213年，曹操率领大军征讨东吴，步兵骑兵号称四十万，击破孙权江西大营，生擒都督公孙阳。孙权亲率七万兵马抵御。僵持一个月有余，曹操观察孙权舟船器仗军伍整肃，感叹说：生子当如孙仲谋。
孙权写信给曹操，说：春季已到，江河水涨，阁下应早早撤退。另附一小纸条：阁下不死，我不能安枕。曹操对手下将领说：孙权不欺骗我。随即班师。
阴差阳错，征服汉中
公元215年，曹操征讨汉中郡郡长张鲁，大军走陈仓，出大散关，抵达河池。氐王窦茂有部众一万余人，仗恃险要拒绝投降。五月，曹操攻陷河池，屠城。（曹操法令，凡是围城之后才投降的，一律诛杀，也即屠城。）七月，曹操大军进抵阳平关，见山陡如削，无法攀登，一时难以攻克，而士卒大量伤亡，粮草即将匮乏，曹操心情沮丧，打算班师，派夏侯惇、许褚传唤攀登上山的部队撤退，想不到前锋在夜间迷失道路，阴差阳错，竟突然闯入敌营，一营皆惊，瞬间崩溃。夏侯惇、许褚立即报告曹操，发动攻击，阳平关陷落，遂平定汉中郡。
