1161年9月，金国海军的一支舰队正在唐岛计划着攻打临安的海上大战，而金兵的部署提前被李宝得知，原来李宝在北上时遇到投诚自己的金兵队伍当中的汉兵，他们遭受金兵虐待已久，看到宋朝水兵赶紧前来投靠，将敌情透露给李宝。
李宝当然知道自己的队伍渺小，可是他同样知道自己的优势，金兵都是北方人水性不好，大战容易惊慌失措，而且金兵当中很多都是汉人渔民，很容易策反。于是李宝决定以火攻智取。李宝接着利用10月27日有利自己的南风冲向了唐岛。
果然和李宝预测的一样，金兵当中的汉人一见宋兵赶紧把金兵骗进船舱，协助李宝打击金人，而由于天时、人和，李宝将准备好的火器、火药箭投到金国舰船上，船上的油布使得金国船只连片熊熊燃烧，金国水军立马溃不成军。
金兵死的死，伤的伤，队伍早就不成型了，李宝向主舰发起了进攻。对于没有沾到火星的船只，李宝率领部队跳上敌船与金兵厮杀，这时路上也有汉兵拦住逃跑金人的去路，七万金兵在这场海战中被全歼，而全歼他们的宋军只有三千人。
