上证报中国证券网讯（记者 李雨琪）近期科技股出现较大幅度调整，市场对其后续走势产生分歧。东兴证券研究所所长郄永忠在接受上证报记者采访时表示，科技股行情只是进入中场修整，中期维度来看，科技股行情远未结束。但不可否认的是，市场短期扰动因素增加，尤其是地缘局势升温带来的影响不可小觑。
"科技自身仍处于景气周期。"郄永忠分析称，AI产业链中半导体芯片、半导体设备与CPO赛道不存在系统性泡沫，行情由真实产业需求与业绩兑现支撑。
具体来看，半导体芯片端，AI算力爆发催生刚性供需缺口，高端存储量价齐升，国内龙头业绩快速增长；产能扩产周期较长，短期缺口难以填补，景气逻辑扎实可验证。半导体设备受益全球晶圆厂扩产与自主可控双重驱动，头部厂商订单饱满，行业整体国产化率不足30%，替代空间广阔，属于长期刚需赛道。CPO进入量产元年，市场规模同比快速增长，北美云厂订单落地明确，当前渗透率仍处低位，估值与业绩高增速相匹配。
