美股在创出新高的同时，对冲基金却加速撤出市场，与此同时散户投资者的买盘也有所消退。
高盛数据显示，上周对冲基金以四个月来最快速度净卖出美股，卖空操作与买入比例达到3.5:1，形成鲜明对比的是，长期投资基金同期净买入40亿美元。
这一反向操作发生在标普500指数上涨2.5%并收于历史新高的同时。对冲基金的净卖出规模达到10亿美元，其中超过90%集中在宏观产品（指数和ETF），美国上市ETF空头头寸增长4%。
摩根大通数据显示，散户投资者参与度也有所下降，上周净买入49亿美元，低于年内66亿美元的周平均水平。而机构投资者与散户投资者在ETF和个股选择上呈现截然不同的策略，反映出当前市场参与者对后市走向存在明显分歧。
分析指出，对冲基金对美股前景的谨慎态度，与创纪录的企业盈利表现和股价屡创新高形成反差，这种分化可能预示着市场内在结构正在发生重要变化。
对冲基金大幅减持
据高盛Prime Brokerage数据，对冲基金上周在美股市场的做空行为呈现明显的结构性特征。在宏观产品层面，做空操作与多头卖出的比例达到约4比1，其中美国上市ETF的做空仓位增加4%，月度增幅达5.7%。
科技股成为对冲基金做空的主要目标。信息技术板块连续第三周遭到净卖出，且卖出速度为四个多月来最快，做空与多头卖出比例达到3.9比1。所有科技子板块均遭净卖出，其中科技硬件、软件以及半导体设备行业领跌。
从持仓结构看，信息技术目前占Prime账簿美股总敞口/净敞口的19.2%/16.4%，分别位于过去五年的第71和第11百分位数。
此外，金融、工业和能源板块也遭到显著净卖出，而消费者自由选择、通信服务、医疗保健和房地产板块则获得净买入。
