中国变压器产业近期迎来爆发式增长。据CCTV2于1月31日的重磅报道，国内变压器工厂订单爆满，车间24小时连轴转生产，订单排期已延至2027年底，部分企业新订单需排队半年以上方能交付。
这一现象背后存在两个核心问题：传统电力设备为何突然成为紧缺资源，以及为何独由中国工厂承接这波需求。以下从爆单成因、技术演进趋势及国内产业格局三个维度进行系统梳理。
需求爆发的根本驱动力源(600405)于全球算力建设的井喷式发展。算力基础设施的扩张直接推高电力需求，人工智能算力与大数据中心呈疯狂扩张态势，全球范围内算力中心建设竞赛已然开启。以马斯克打造的超级算力集群为例，其单日耗电量相当于10万户美国家庭用电总和，一座吉瓦级算力中心的能耗规模堪比中小城市。变压器作为电力系统的核心设备，堪称算力中心的电力心脏。然而普通变压器难以满足人工智能基础设施的严苛标准--AI训练过程中电流负荷在毫秒级时间内剧烈波动，电压稍有不稳便可能导致百万级损失，因此必须采用精密专用变压器。与此同时，美国超过七成变压器已超期服役，本土产能仅能覆盖不足两成需求，中国变压器由此成为关键替代来源。国内方面，算力中心与超算集群建设全面提速，叠加东数西算工程纵深推进，算力用电需求大幅增长，广东韶关算力集群用电增速已连续多月超过五成。
