需要指出的是，虽然近期市场波动较大，但是本轮回撤也在客观上释放了此前累积的内生性调整压力，因此在当前位置应保持冷静克制而非恐慌式杀跌。
配置方面，基于"波动仍需逐步收敛，指数寻求新的支撑"的判断，建议择时方面，维持现有持仓保持冷静，避免盲目杀跌，等待指数在新的支撑上逐步企稳；短线仓位参与反弹时需快进快出，同时要注意控制整体弹性。
行业方面，目前已经逐步走出来的板块有证券、创新药、恒生科技，可以逢低关注、作为科技之外的再平衡备选对象。
东方财富证券：A股正迎来年内黄金配置机遇
上周海外科技行情显著调整，尤其是硅基上游代表指数韩国综合指数和美国费城半导体指数先后技术性走熊，市场情绪显著降温，A股回调明显，上证指数盘中一度跌破3750点，创今年新低。
本轮A股回调主要源于海外硅基上游乐观预期修正与短期流动性冲击的负反馈，但中国自身的产业突破与经济转型升级基本面逻辑并未出现实质变化，对中国股市下半年趋势看好，国内经济基本面稳步筑底复苏，下半年专项债有望增加发力、政策有望加码，内需复苏态势有望增强。
因此，A股市场短期承压或存在超跌，市场的微观流动性与情绪可能随时修复，A股市场正在迎来年内的黄金配置机遇，反攻行情随时可能展开。
行业配置上，重点布局估值合理、基本面扎实的前期承压赛道，包括煤炭、银行等红利板块，积极关注港股互联网、消费、医药、非银等方向。此外，本轮AI板块调整幅度较深，国产化、技术迭代的核心逻辑未变，板块拥挤度显著回落，持续看好国产AI链业绩可兑现的"真科技"龙头中长期配置价值。
光大证券：短期市场或将逐步反弹
历史来看，上证指数单日跌3%以上后，短期与中期均具备一定的反弹修复动能，悲观情绪集中释放后市场通常会逐步企稳回升。
分行业来看，短期维度看，消费类与部分制造行业在上证指数单日下跌3%以上后的首个交易日反弹胜率与涨幅均位居市场前列。中期维度看，消费与成长制造行业在上证指数单日下跌3%以上后的20天到60天里修复空间进一步打开，收益与胜率兼备。
因此，短期市场或将逐步反弹，关注历史上市场超跌反弹过程中表现较好的行业，包括国防军工、建筑材料、美容护理、食品饮料、电子、社会服务等行业。
中长期来看，随着价格传导效应逐步显现、产业链盈利格局持续优化，A股盈利改善的态势有望延续，为行情提供扎实的中长期支撑。随着前期的调整，科技板块有望迎来修复，中长期关注以硬科技为代表的三条景气主线，包括出口链（电力设备、机械设备）、资源品（石油石化、基础化工、有色金属、煤炭）、硬科技/AI（电子、通信、国防军工）。
华安证券：修复性反弹预计很快来临
近期市场快速大跌源于大型IPO效应和美伊战火重燃催化，与历史上第二阶段中快速调整情形逻辑一致。
近期调整幅度明显高于历史可比情形，在于非理性恐慌，却更强化对市场处于第二阶段行情的信心，短期调整到位甚至超调后，无需再悲观，修复性反弹预计很快来临。
配置上，AI算力硬件大幅降温调整后，正是新入局良机。科技板块中报预告延续超高景气，产业趋势行情远未结束，需坚定信心。AI算力上中游仍是核心方向，重视光模块、液冷、光纤、AIDC、数据中心、存储链等。
