AI重塑产能分配格局
尽管台积电首席财务官Wendell Huang表示"不讨论具体客户排名"，但公开数据已清晰勾勒出这一趋势。
据Culpium估算，台积电去年营收增长36%至1220亿美元，而截至2026年1月的财年，英伟达的销售额预计将飙升62%。相比之下，剔除服务业务后的苹果产品营收在截至2025年12月的12个月内预计仅增长3.6%。
事实上，苹果作为台积电收入增长主要引擎的角色早在五年前就已结束。早在2018年，若非苹果的增量采购，台积电当年的销售额甚至可能出现下滑。如今，随着智能手机营收增速放缓至11%，包含AI芯片在内的高性能计算（HPC）业务已成为台积电的新增长极，该板块去年营收激增48%，延续了前一年58%的高增长态势。
台积电周四表示，2026年营收将增长近30%，但资本支出将增长约32%，达到创纪录的520亿至560亿美元之间。从长期来看，截至2029年的五年内，增长将平均达到25%，但AI业务将在同期平均增长55%或更高。这一预测高于此前预计的40%多的数字。
值得注意的是，台积电最新业绩报告展示的终极实力不仅体现在创纪录的营收和净利润上，还体现在接近软件制造商和无晶圆厂芯片设计商的毛利率上。12月当季，该数字达到惊人的62.3%，比前一季度高出280个基点。如果不是海外晶圆厂（亚利桑那州和日本），毛利率会更高。
随着AI热潮持续，英伟达和AMD等客户的每颗GPU在每片晶圆上占据更大面积，苹果的芯片设计不再能保证在台积电近二十座晶圆厂中占据一席之地。
