2025年全球EML市场规模大约41.8亿元，中国占了三分之一，约13.7亿元。规模听起来不小，但需求增速远超产能扩张速度--高端EML激光器的交期已经排到了2027年以后，而新建一条产线至少需要两到三年。
TrendForce在2026年4月的报告里说得很直白：EML和CW激光器是制约光模块产能扩张的首要瓶颈。这种紧缺直接传导到了下游--2026年一季度，中际旭创、新易盛、天孚通信三家光模块龙头的预付款项合计从1.72亿元猛增到22.67亿元，翻了13倍。预付款的主要目的是向上游锁定产能。这个数字说明，下游厂商已经到了"不提前付钱就拿不到货"的地步。
全球高端EML芯片市场长期被几家海外巨头把持--美国的Lumentum和Coherent、日本的三菱电机和住友电工。
中国厂商正在追赶。LightCounting发布的2025年全球光模块供应商TOP10榜单里，有7家是中国企业，不过高端光芯片的国产化率仍然偏低。好消息是，一批国内企业正在实现群体性突破：源杰科技的CW产品已经批量交付，2026年一季度利润接近2025年全年水平；长光华芯的100G EML已经量产，200G正在客户验证；东山精密的100G PAM4 EML累计使用超过千万颗，200G也进入了量产阶段。
业界判断，海外供给紧缺叠加国内技术突破，给国产厂商提供了两到三年的窗口期。
光模块：AI算力的"硬通货"
光模块把光芯片、驱动电路、光学组件封装成一个可插拔的小盒子，负责在GPU、交换机、服务器之间传输光信号。它是目前数据中心里部署量最大的光器件，也是"光"产业链里商业化最成熟的环节。
光模块的市场有多大？根据TrendForce和LightCounting的数据，全球AI专用光收发模块市场2025年规模165亿美元，2026年预计冲至260亿美元，同比增幅超过57%。北美超大规模数据中心的流量每年还在以超过30%的速度增长，谷歌、微软、Meta等云巨头持续扩大GPU和AI服务器部署，预计光模块的需求会越来越旺。
从技术节点来看，当前光模块市场正处于800G向1.6T过渡的关键时期。800G是2025年的绝对主力，出货量约1800万到1990万只；1.6T在2026年进入放量阶段。中国企业在这个赛道上的位置相当靠前。中际旭创2025年营收382.40亿元，同比增长60%，归母净利润108亿元；新易盛营收248.42亿元，同比增长187%；天孚通信营收51.63亿元，同比增长59%。2026年第一季度，中际旭创单季营收就接近200亿元，同比增长192%。
