此轮量化基金的集体受损令市场参与者高度警惕。部分投资者仍对2007年8月量化基金崩盘所引发的市场大幅回撤记忆犹新，彼次事件被认为与雷曼兄弟的最终倒闭存在关联。
当前核心问题在于：随着芯片股及韩国综合指数的抛售趋于稳定，基金社区是否将再度加杠杆、追逐动量行情？
异常市场结构令量化模型失灵
此轮量化基金困境的根源，在于全球多个市场出现了高度异常、难以用历史规律预判的价格行为。
韩国市场是其中最具代表性的案例。高盛指出，三星电子和SK海力士单股杠杆ETF的急速扩张，已将韩国综指变成一个"巨型自我强化反馈回路"。
韩国综合指数波动率指数（相当于美股的VIX）近日一度接近100，今年已触发六次全市场熔断，而自该熔断机制2000年设立以来，历史上总计仅发生过十二次全市场熔断。换言之，本世纪所有全市场熔断事件中，有一半发生在今年。
22V Research旗下AI宏观研究部门负责人Jordi Visser在研究报告中写道：
动量波动率目前已高于互联网泡沫时期，正在强制平仓设有风险价值（VAR）限制的对冲基金，以及追逐突破行情的散户投资者。
量化基金的问题在于，其策略本质上被设计为在市场遵循既有规律时获利。而当前多个市场同时出现结构性异常，系统性多空基金不得不持续承压，直至触及风险限额后被迫集中减仓。
