全球存储芯片赛道格局正迎来微妙变局，国产存储龙头长鑫存储上市后引发资本市场剧烈热议，更让美日两大权威机构产生了天差地别的估值判断。
一边是日本野村证券给出的超高预期，另一边是美国晨星公司的保守预判，两者超百元的估值价差，不仅体现机构研判视角的差异，更折射出国产存储产业技术瓶颈、国产替代红利、行业周期博弈的深层矛盾。
以严谨精准著称的亚洲权威机构野村证券，对长鑫存储长期发展极度看好，给出116元的目标股价，对应整体市值高达7.76万亿人民币。
其估值逻辑清晰扎实，依托2028年业绩预期测算，预判公司届时每股收益可达5.82元，给予20倍远期市盈率。
这一估值体系贴合科技成长赛道逻辑，对标英伟达2028年约19倍的远期市盈率，估值尺度合理。随着企业营收持续增长，当前偏高的估值会逐步被业绩消化。
从全球行业市值对比来看，野村的乐观预期极具想象空间。
目前全球存储巨头中，三星市值约1.1万亿美元，美光约1.05万亿美元，SK海力士仅8780亿美元。而长鑫存储当前市值已突破2255亿美元，超越闪迪、日本铠侠等知名企业。
