广州越声理财投资顾问李谦分析认为，资金为了避险，从之前热炒但业绩不明的科技股，流向银行、白酒这类"家底厚、分红稳"的老牌板块，市场震荡下资金第一反应就是寻求安全，银行估值低、分红稳定，是高确定性选择，近期机构策略也将其作为防御底仓推荐；白酒持仓已降至历史底部，筹码结构清晰，虽然行业还在调整期，但龙头企业品牌护城河深，业绩阶段性底部或已显现。
"此前科技股交易拥挤度偏高，目前资金以获利流出为主，前期靠预期推动上涨的科技股，一旦业绩不及预期就会面临估值与业绩的双重调整。"李谦认为，短期看，这种防御性轮动可能还会延续，科技股需要时间消化高估值和拥挤筹码，资金大概率继续偏向蓝筹股做稳健配置。
港股100研究中心顾问余丰慧称，AI硬件行情没有结束，已进入去伪存真的业绩验证期，投资者可以梳理无实质订单的概念股，将仓位集中于已公告AI相关大额在手订单的公司，以业绩确定性应对市场波动。蓝筹行情具备延续条件，核心是资产荒下的价值重估，部分银行股息率超5%，白酒龙头估值回到历史低位，现金流和定价权稳固，对长期资金形成吸引力。
余丰慧预计，市场"跷跷板"效应会强化，目前市场增量资金不足、存量博弈的格局没有改变，保险等主要增量资金偏好高股息蓝筹，资金只能在板块间切换。
