联想集团一季度营收865亿,杨元庆:PC库存调整接近尾声

2023-05-25 16:00     观察者网

5月24日收盘,港股科技股普遍飘绿,其中恒生科技指数收跌1.99%,商汤-W跌超5%,小米集团跌3.35%,金山软件跌3.33%,中兴通讯跌2.43%,联想集团也遇挫,收跌7.65%。

当天,联想集团披露最新业绩。受PC市场持续低迷影响,联想集团2022/23财年营收4240亿人民币,同比下滑14%;净利润129亿人民币,同比下滑21%。在截至今年3月底的第四财季(2023年一季度)中,联想集团营收865亿人民币,同比下滑24%,净利润19亿人民币,同比下滑72%。

尽管业绩遇冷,但联想集团的财务表现仍然好于不少消费电子产业链巨头。例如,CPU巨头英特尔一季度营收同比下滑38%,亏损近30亿美元;韩国科技巨头三星一季度运营利润下滑超95%。

在PC寒潮中避免业绩崩塌,与联想集团最近几年致力于打造的"第二增长曲线"不无关系。在PC业务持续受挫的背景下,2022/23财年,联想集团基础设施方案业务(ISG)全年营收增长37%,方案服务业务(SSG)全年营收增长22%,全年非PC营收占比提升到近40%。

在业绩会现场,联想集团董事长兼CEO杨元庆也给出一些"触底反弹"的信号。他在接受观察者网采访时表示,虽然PC市场过去几个季度因渠道库存调整而疲软,但调整已近尾声,出货量和激活量的走势将越来越一致,预计整个智能设备市场有望在今年下半年回稳。

联想集团业绩会 图源:观察者网

PC市场持续低迷,高管表达乐观

在大众印象中,联想集团最大的标签恐怕就是PC,该公司PC业务已连续五年市场份额创下历史新高,保持全球第一。但在经过"疫情红利"带来的增长后,全球PC市场正遭遇持续低迷。

市场调研机构Counterpoint Research发布的数据显示,2023年一季度,全球PC出货量为5670万台,同比下降28%。这也成为PC行业过去10年来,除2020年第一季度因新冠疫情暴发中断制造和生产外,出货量最低的季度。同期,中国大陆PC出货量也同比下滑超过20%。

这无疑会影响PC龙头的业绩表现。财报披露,今年一季度,联想集团PC业务所在的智能设备业务集团(IDG)营收约为692亿元人民币,同比下滑33%。实际上,全球PC市场的下滑从去年初便已开始。过去四个季度,联想集团IDG业务营收为3379亿人民币,同比下滑21%,运营利润为246亿人民币,同比下滑24%。

2022/23财年,联想集团IDG业务财务数据

虽然PC市场持续低迷,但联想集团的高管们依然表达了对市场的乐观看法。

联想集团执行副总裁兼中国区总裁刘军告诉观察者网,"2023年第三季度,最晚第四季度,预期PC需求将逐步复苏,根据我们的数据,整个行业渠道库存的消耗周期已逐渐接近尾声。Windows10的生命周期即将结束,2024年Windows 11预计将进一步拉动终端用户需求,尤其是商用市场。"

一个值得关注的现象是,尽管全球手机市场和PC市场一样萎靡,但联想集团的手机业务出现逆势增长。据财报披露,联想智能手机业务已连续三年保持盈利,旗下摩托罗拉移动业务在欧洲增长13%、拉美增长7%、巴西增长5%,其中欧洲市场占有率近6年首次进入前五名。

2023年一季度,欧洲手机市场出货数据 图源:Canalys

在业绩会上谈及此事,杨元庆向观察者网坦言,由于手机大市下滑较多,所以显得联想手机业务增长比整体市场更快,虽然联想手机业务实际上也下滑了,但还是比同业要好一些。

他表示,联想对手机业务有更强的企图心,毕竟PC虽然会恢复增长,但要再保持高速的增长并没有那么容易。"所以,我们怎么驱动IDG的业务增长或智能设备的增长?手机还是有很大的潜力和空间,因为这是一个4000多亿美元的市场,我们份额仍比较小。"

杨元庆坦言,"我们前几年的扩展策略非常清晰,借用了PC业务最早的进攻和防守相结合的策略:守住拉美和北美这两个阵地,在欧洲、中东、非洲区和亚太区更加进取,包括在中国的拓展。而且我们也获得越来越多的运营商认同。这些方面都会给我们提供更多成长空间。"

观察者网计算发现,过去一个财年,联想集团IDG业务收入在总营收中的占比约80%。

杨元庆谈大模型:大家都淘金,最需要的是铲子

与PC市场大幅下滑形成鲜明对比的是,随着生成式人工智能(AIGC)的爆火,市场对云计算、AI服务器和存储的需求开始明显提升,这一点在联想的业绩中也得到体现。

财报披露,今年一季度,AIGC革命引爆算力军备竞赛,推动联想集团基础设施方案业务(ISG)营收同比增长56.2%,跻身全球第三大服务器厂商。

整个财年,联想ISG业务实现营收668亿人民币,同比增长37%,运营利润增长1363%,至6.7亿人民币,服务器、存储、软件业务分别增长29%、208%、25%,同时创下营收新高。

2022/23财年,联想集团ISG业务财务数据

"大家都淘金,最需要的是铲子,所以我们相信这个会促进对计算力的需求。"

杨元庆在业绩会上表示,随着现在数据越来越多,最新的ChatGPT或大模型,用整个互联网的数据进行学习,所以对于计算力的要求更高了。未来的AI可能不仅仅只有大语言模型、AIGC,但不管什么应用都少不了计算,所以人工智能越发展对计算力的需求越高。

联想集团高级副总裁、基础设施业务群中国区总裁柏鹏表示,联想在基础设施类的业务上把自身定义为"卖铲人"的角色,目前已推出60多款支持人工智能应用的基础设施产品。

"60多款产品中很重要的一块是GPU服务器,尤其是基于英伟达GPU的服务器,用于人工智能训练和推理。这中间我们看到更多用户多样化的需求,现在正在逐步加大自主研发能力,将来大家会看到更多的多样化产品组合。"柏鹏透露。

第三方机构预计,2025年全球AI服务器市场规模将达318亿美元,年复合增长率为19.5%。AI芯片市场预计增至726亿美元,AI软件市场规模将达到1260亿美元。此外,受益于AIGC市场的火爆,数据中心领域市场规模将同比增长8.4%。

方案服务业务集团(SSG)被联想集团视为另一个"转型引擎"。SSG是联想在2021年新成立的业务集团,该业务旨在整合联想内部各业务部门的服务团队与能力,聚焦支持服务、管理服务、项目型服务(行业解决方案)和维护服务四大领域。

2022/23财年,联想集团SSG业务营收创下456亿人民币的历史新高,同比增长22%,运营利润率达到21%,支持服务营收增长14%,运维服务增长67%,项目与解决方案服务增长13%。总体来看,非硬件驱动的解决方案和服务业务的营业额在SSG业务中的占比已达到51%。

2022/23财年,联想集团SSG业务财务数据

杨元庆告诉观察者网,联想的解决方案和服务最终是瞄准垂直行业的智能化解决方案。新的一年,联想会聚焦在数字化办公空间解决方案、混合云解决方案、AI赋能的边缘计算平台,还有可持续发展解决方案,臻算服务(TruScale),即"一切皆服务"这几个方面。

基于ISG和SSG业务的增长,联想全年非PC业务的收入占比接近40%,进一步降低了对PC市场的依赖。不过,这些高毛利与高增长并存的行业,同样也是全球和中国科技巨头都在发力的方向。如何能够在这些新领域"虎口夺食",将考验联想在技术和服务上的积累。

财报披露,2022/23财年,联想集团的研发费用约为22亿美元(约合人民币155亿元),同比增长6%,占总营收的比重约为3.6%。

"中国是联想的生命线"

作为一家业务遍布全球的跨国公司,联想集团同时在财报中按地区披露了各地的经营情况。

2022/23财年,在亚太区(不包括中国),联想集团收入同比下降10%,主要是IDG业务的收入下降,该公司称这是由于PC渠道继续消化库存,以及全年大部分时间货币兑美元贬值所致。

在"欧洲-中东-非洲"市场,联想集团的收入同比下降16%。该地区疲弱,主要是由于IDG业务面临宏观逆风、渠道清理库存以及地缘政治冲突持续,导致营运受到影响;ISG及SSG业务随着市场份额显著扩大录得双位数增长。

受疫情管控措施及经济增长放缓影响,中国市场的收入同比下跌19%,下滑幅度在几个地区中最大,包括PC及基础设施业务在内的业务分部市场需求下降。不过,在"即服务"及垂直解决方案的推动下,联想SSG业务录得强劲的收入增长。

联想集团财报截图


在美洲,联想集团的表现相对好一些,营收同比下跌9%,总额为212亿美元,在总营收中占比达到34%,该地区也是联想集团的最大市场。其中,联想ISG业务的收入同比增长近一倍,SSG业务在该地区温和增长,部分抵销了IDG业务在PC领域面对通胀、经济活动疲弱及渠道清理存货的不利因素而导致的弱势。

在业绩会上,杨元庆与观察者网等媒体介绍了联想的海外运营经验。

他坦言,一个企业的多元化是非常重要的因素,联想在总结自己的成功因素时候,把"全球资源、本地交付"作为一个重要的成功要素,"也就是说资源哪儿好就用哪儿的资源"。

"受疫情影响的三年时间里,联想在全球业务都没有多大影响,因为我们都是本地人,在本地运营,只要我的供应链、我的生产在中国不停滞,生命线不断,全球业务的影响就相对比较少。"杨元庆说道。

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