原标题：个人养老金，能防止"老年破产"吗？
个人养老金，能防止"老年破产"吗？
49岁的童燕时常为养老焦虑。
奋斗了大半辈子后，她目前的生活已经算是体面。在一家小型民营企业从事财务管理，月薪1万元出头。唯一的儿子成绩优异，从985大学毕业不久，留在了一线城市工作。尽管童燕薪水不错、孩子争气，她仍然会担心退休后的生活。
童燕很快就会到退休年龄，以她目前缴纳的养老保险，退休后每个月只能拿不到3000元退休金。这笔钱对于童燕来说远远不够。她出生于农村，年轻时在乡镇工作，尽管当时的国有企业十分稳定，但为了更高的报酬和子女教育，她选择了跳槽到省会城市的民营企业。年过40岁时，她才在省会城市买了一套唯一的住房，现在每个月还房贷近3000元。一旦退休，她的退休金将无法覆盖房贷。
母亲早逝，父亲年逾80岁，几乎没有退休金，由四个子女共同承担养老。童燕在年轻时与丈夫离婚，儿子从985高校毕业后一年多才找到工作，薪水仅能维持在一线城市的生活。童燕很希望能为孩子提供一套住房，但大城市的房价让她望而生畏。
由于退休金不能覆盖童燕的开支，她一直在寻求其他的开源节流方式。她关注到了个人养老金政策。11月25日，人社部、财政部、国家税务总局发布通知，个人养老金制度在北京、上海、广州等全国36个城市先行实施。在先行城市（地区）所在地参加职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者，可参加个人养老金。
对童燕来说，个人养老金的主要吸引力是免税，加上她临近退休，这笔钱很快能取出来。个人养老金制度是养老体系的重大改革，此前养老理财已试点一周年，近日养老储蓄也开始试点。
面对越来越多元的养老金融选项，是否参与、如何参与，成为摆在每个人面前的新难题。
童燕最终没有选择参加个人养老金。每月1万元工资，在扣除赡养老人、房贷等专项支出后，她的纳税额很少，"基本上只有百来块钱"。另外，每年12000元对于童燕来说也不是一笔小钱。现在既有着房贷，又有着家庭负担的她，手上几乎没有闲钱，每个月只能勉强维持开支。
目前，个人养老金采用"免-免-征"(EET)税制，在缴费环节、资金运用环节免税，等到领取养老金时再征税。每位投资者可以享受每年12000元最高税优额度，在缴费及投资环节不征收个税，仅在领取时单独按照3%的税率计算缴纳个税。
数名已开通个人养老金账户的受访者告诉《中国新闻周刊》，开户主要是为了节税。
90年出生的范琳在一线城市工作，每年个税已达到20%税档。据她估算，若每年存12000元，最多可少缴纳2400元税费。"一线城市有很多像我这样的，收入高，刚需开支也大，对个税非常敏感。"范琳说，"我们这一代的养老压力很大，不希望给下一代再增添负担，想给自己再筑一道养老防线。"
每年12000元对范琳来说负担不重，她也不担心急需用钱时需要这笔钱，倾向于强制储蓄。在此之前，她就考察了市面上多款养老产品，但也没有发现更合适的。
实际上，个人养老金现有的税制降低了低税甚至不交税的群体参与个人养老金的意愿。
武汉科技大学金融证券研究所所长董登新向《中国新闻周刊》介绍，EET税制更受高收入群体欢迎，仅征收3%的个税，优惠力度大。对于中低收入群体而言，本来不需要交税，但参与个人养老金后却要额外付3%的个税，投资所产生的收益此后也要补缴个税，则显得不太划算。
由于个人养老金有强烈的个人主导原则，由个人自愿参加，因此让参与者觉得划算、吸引参与者，也是制度设计时的考量。目前，个人养老金制度有财税政策支持，以税收优惠吸引个体投资者，不过，由于税制的影响，对中低收入群体的吸引力有限。
董登辉建议，为吸引更多人参与个人养老金，其税制可以继续完善。"可以同时提供EET和TEE两种税制，由参与者自愿选择。TEE税制是将已经交过税的资金放到个人养老金资金账户中，对于中低收入者而言，由于不需要交税，所以这种税制不会造成损失。高收入者则可以选择EET税制。"
北京大学国发院经济学教授赵耀辉认为，个人养老金具有明显的私有财产属性。国务院办公厅印发的《关于推动个人养老金发展的意见》中明确，个人养老金资金账户封闭运行，权益归参加者所有，资金可转移、可更换投资机构，达到领取年龄，参加人个人养老金账户里积累的钱只供自己使用，已经非常接近私有财产。"这是最大的亮点"，她表示。
