此时刘盆子的哥哥刘恭看到赤眉军如此混乱，知道他们不能长久，又害怕以后殃及到自己兄弟，于是他私下里告诉刘盆子让他交还权力。在一次集会上，身为天子的刘盆子居然向自己的臣子们磕头请罪，表示自己不堪重用，只想做个普通的放牛娃。
赤眉军的将领们感到错愕，都纷纷下跪并表示以后绝对会整肃军纪，请求皇上继续执政。而骑虎难下的刘盆子只能硬着头皮继续扛下去，也正是这一次的事件后赤眉军整改军风，长安城也逐渐开始稳定下来，逃走的百姓听说后也都又赶了回来。
但好景不长，赤眉军虽然人数众多，但只不过是一盘散沙，身为放牛娃的刘盆子又哪里有带兵打仗的能耐，不久光武帝刘秀率军讨伐长安，赤眉军很快就败下阵来，最终败逃的赤眉军被刘秀的兵马所包围。
此时赤眉军派刘恭前去投降，刘秀念及刘盆子等人都属于汉家皇族，于是答应赦免他们。此外刘秀对刘盆子的赏赐也十分封厚，他任命刘盆子作为自己叔父赵王刘良的郎中
在这之后刘盆子因病而失明，刘秀又下令把荥阳的官田租税专门用来奉养刘盆子。从此，刘盆子依靠这些土地生活，一直到去世。
