海通策略:重视岁末年初的跨年行情, 逢低布局“春季躁动”的机会

2021-12-27 10:17     金融界

中信策略:年末博弈加剧 蓝筹渐入佳境

年末收官时点市场博弈将加剧,“高切低”交易步入中场,开年优质蓝筹将渐入佳境,建议紧扣两大主线,布局“三个低位”。首先,稳增长政策的接力正在进行中,形成合力仍需时间,预计四季度数据将显示国内经济明显修复的趋势,明年一季度数据将充分体现政策合力的效果,市场信心也将快速修复。其次,年末时点,无论是增量资金入场还是存量资金调仓,都将体现水往低处流的特征,“高切低”依然是阻力最小的交易方向,跨年的市场风格依然明显偏向大盘和低位蓝筹修复。

浙商策略:岁末年初抱团板块的持仓再均衡 1月下旬进入春季躁动窗口期

展望2022年,我们建议关注三条配置线索,科创板、通胀链、稳增长链。其一,重视以科创板为代表的新风口,产业重视半导体(模拟设计、材料)、国防装备(整机厂、航空发动机)和消费电子(汽车电子、元宇宙);其二,关注通胀链的困境反转机会,产业关注农业(种子、生猪)、大众消费(食品);其三,关注稳增长链的成长机会,产业关注房地产、银行、家电、家居等优质龙头。

广发策略:A股仍是“可为阶段” 逢低布局“春季躁动”的机会

近期A股相对承压,但当前A股仍是“可为阶段”。“春季躁动”每年都有,岁末“春季躁动”建议关注“双碳宽信用”主线,以及具备“跨年估值差”优势的部分新能源/消费/科技制造细分领域。行业配置建议继续高区-低区均衡——1. 降准及地产链条企稳(券商、白电、消费建材);2. “双碳宽信用”+新基建稳增长(绿电运营商、军工);3. PPI-CPI传导下的提价预期(食品加工)。

兴证策略:跨年行情将在市场“犹犹豫豫” 板块交替轮动中拾级而上

守住颠簸,以长打短。跨年行情将在市场“犹犹豫豫”、板块交替轮动中拾级而上。从我们11月中旬提出“跨年行情”以来,指数明显抬升,但行情却并不“坚定”。市场始终有疑虑、有分歧,并呈现“等待信号验证→快速冲高→震荡整固”的状态。核心原因正如我们反复强调的,这一波跨年行情类似往年春季攻势,核心驱动力大多来自政策预期及风险偏好的升温。因此也容易受到市场预期变化和一些短期利空因素的扰动。本周市场整体冲高回落、延续波动,主要受机构持仓拥挤、年底平衡结构、海外疫情扰动、年底资金回账等因素影响。但投资的“反人性”之处,正在于我们需要以相对长期、理性的判断来战胜眼前的焦虑、颠簸。我们认为,当前跨年行情并未结束,行情逻辑依旧成立,并在持续得到兑现、强化

粤开策略:A股市场演绎极致的高低切换 关注稳增长主线行情

本周进入年前倒数第二个交易周,海外疫情扰动叠加打击“假外资”,北上资金整体流入趋势放缓,在缺乏增量资金入场的情况下,市场呈现存量博弈的格局。随着年末机构排名的到来,今年涨幅居前的板块接连展开调整,尤其是锂电板块在本周一和本周五都出现了大幅调整的情况,同时资金流向以消费+基建为代表的低位滞涨板块。

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