在大敌当前的紧急关头,南宋浙西马步军副总管李宝自告奋勇,愿率所部战船120艘、水军300人,浮海北上,阻击金国水军。八月十四日,李宝率水军自平江(今苏州)启航。出海以后,一连三日狂风大作,船只被吹散,只得退泊明州关澳(今舟山群岛),收集失散的船只,进行休整。
九月,李宝得知宿迁人魏胜乘金军郎将南犯之机,起兵收复了海州,遂从关澳出发,十月进至东海。这时,海州正在受到金军围攻,处于危急之中。李宝闻讯立即率军登陆支援,大败金军,立解海州之危。随后,李宝水军继续北上。
李宝水军驶抵石臼岛(今山东日照附近)时,巧遇前来投诚的金军汉族水兵,得知金水军已经出海,停泊在陈家岛(又名唐岛,今山东灵山卫附近),与石臼岛相距不远。金水军共有战船600艘,官兵10万人,在兵力数量上占据绝对优势。但金军不习水战,害怕风浪,水手多由被征来的汉人担任,而金人官兵则在舱内休息。根据这一情况,李宝决定隐蔽靠近敌人,突然袭击,火攻破敌。
十月二十七日,风向由北转南,宋水军战船乘风疾驰。金水军战船的水手都是汉族人，远远看见宋军战船驶来便将金兵骗至舱中因此,宋水军得以突然冲入金水军停泊地。《宋史·李宝传》记载：
一时间,"鼓声振垒海波腾跃。敌大惊,掣碇举帆(起锚升帆),帆皆油缬,绵亘数里,风浪卷聚一隅,窘束无复行次。宝亟命火箭环射。箭所中,烟焰旋起、延烧数百艘。火所不及者犹欲前拒。宝叱壮七跃登其舟,短兵击剌殪(杀死)之……溺死者甚众,俘大汉军三千人。斩其帅完颜郑家奴等六人,擒倪询等上于朝。获其统军符印与文书器甲粮斛以万计,余物不能举者,悉焚之,火四昼夜不灭。"
