次日，明英宗打算启程撤退的时候，瓦剌骑兵已经包围了土木堡，土木堡地势较高，附近没有水源，南面十五里处是桑干河，却被瓦剌骑兵抢占。
二十万明军被围困两天两夜，得不到一滴水，将士饥渴难忍，纷纷抱怨，叫骂之声不绝于耳，军心严重涣散。
也先派遣使者诈称议和，王振信以为真，满口答应，请示明英宗后，由曹鼐起草诏书，派人去瓦剌营中谈判。也先故意将桑干河让出来，佯装撤退，暗中埋伏起来。
明军将士争抢着到河中取水，也先命伏兵趁乱偷袭，瓦剌"铁骑蹂阵而入，奋长刀以砍大军，大呼解甲投刀者不杀！
明英宗见突围无望，索性下马坐在地上束手就擒。
