太平兴国七年三月，有官员向赵光义密奏赵廷美意图谋反，赵光义当即罢免了赵廷美的开封尹之职，改任西京留守。
四月，刚刚复任宰相不久的赵普再呈密奏，指控赵廷美意欲谋反。赵光义随即下诏审理，结果赵廷美被勒令归还私第。五月，赵光义再度下诏贬赵廷美为涪陵县公，流放房州（今湖北房县），并派人日夜监视。
雍熙元年（984年），时年38岁的赵廷美在贬所抑郁而终。
赵光义即位之初，便封赵廷美为开封尹，将赵德昭和赵德芳并称为"皇子"，这很容易给朝野上下造成一种错觉，就是他要遵循太祖赵匡胤留下的惯例-传弟不传子。
直到赵廷美等人被斩尽杀绝，人们才知道赵光义此前的做法只是一场政治秀。
