从行业来看，全球和中国半导体销售额均连续四个季度实现同比增长，且2024第三季度全球半导体销售额创历史新高，达到1660亿美元，环比增速也是2016年后的最大增速，半导体在周期性的基础上体现出了更多的成长性，台积电也表示AI需求是真实的，并将持续数年。
从A股半导体公司业绩来看，整体收入连续五个季度同比正增长，整体归母净利润连续四个季度同比正增长，2024第三季度毛利率同环比均提高，归母净利润同比增速49%明显高于收入同比增速21%。
国信证券认为，随着AI应用落地，半导体成长性将延展至全品类，国内企业的参与度将提高，继续推荐细分领域龙头企业中芯国际、华虹半导体、长电科技、通富微电、伟测科技、韦尔股份、恒玄科技、澜起科技、圣邦股份、杰华特、思瑞浦、士兰微等。国内两大FAB厂中芯国际、华虹半导体的产能利用率高于全球可比同行平均水平，2024第三季度半导体设备也是收入同比增速和净利率最高的板块，在半导体产业链本土化趋势下，继续推荐半导体设备企业北方华创、中微公司、拓荆科技等。
华鑫证券表示，短期之内，无法使用台积电的先进工艺技术会对以上公司市场竞争力造成一定影响，但是从长期来看，自主可控是一个必然趋势。目前，AI以及GPU供应链中还有相当一部分供应商是来自于海外，在中美科技博弈的背景下，海外供应链势必进一步紧张，对于国产供应商的渗透率有望加速提升。国内头部AI算力芯片公司在国内代工厂中的产能占比将进一步提升，相关供应链公司的国产化率将进一步提升。建议关注：中芯国际、华虹公司、茂莱光学、福晶科技、福光股份、磁谷科技、意华股份、泰嘉股份、强力新材等。
