一是，人工智能。春节长假期间，中国人工智能初创公司深度求索（DeepSeek）"现象级"崛起，引发美股科技股巨震，AI相关中概股受到资金追捧。机构普遍认为，AI有望成为节后最强主线之一，建议重点关注国产先进制程和算力等方向。
蛇年首个交易日，与之关联度最高的软件/信创ETF表现最为抢眼，包括软件指数ETF（560360）、软件ETF易方达（562930）在内的9只软件、信创类ETF全天涨幅超8%，霸榜全市场ETF涨幅榜。
蛇年首个交易日ETF涨幅前12名
数据来源：Wind，时间截至：2025.2.5
从投资逻辑来看，AI Agent或成为软件价值重估的重要催化剂，软件厂商的目标市场有望扩大到数万亿美元的劳动力市场，AI Agent也有望提升软件的消费属性，进一步打开软件厂商的估值天花板：通用SaaS是AI Agent的"基础设施"，企业或加速云化进而AI化的进程；垂类应用有望借助AI迎来数倍TAM增长。
另外，偏向中小盘科技成长也有表现机会，可关注TMT内部的高低切换，如计算机、传媒，以及有望受益于DeepSeek产业催化的AI端侧及应用领域。
二是，消费与内需方向。在头部影片的强势带动下，今年春节档票房创历史新高，2025年春节档上映新片总票房已突破100亿大关。这个业绩，堪称"史诗级大爆发"，展示出中国电影市场具备的强大韧性和上升潜力。大家可以选择专注于影视、娱乐、传媒等行业的主题基金，进行投资布局。另外，盈利修复主线可重点关注内需偏消费方向，如医药生物、旅游等。
虽然市场整体趋势向好，还是建议大家均衡配置成长与价值板块，避免盲目追涨。老司基认为，把握不住节奏的小伙伴，可等这两大信号出现后再出手，一是A股成交额重返两万亿+，二是券商板块个股集体涨停。
