浙商证券：中线底部逐渐确立
伴随美联储加息"靴子落地"，此前市场最大的担忧彻底消除，全球股市开启共振反弹，这也意味着此前提出的"中期底部"逐渐确立。
上证指数短期双底确立以后，有进一步向上挑战4000整数关口甚至前期跌幅0.618分位的可能性；双创指数在本周之后，基本确立了"复合ABC"结构，后续有望对7月以来的下跌进行一次"对等级别"的中级反弹。同期，港股指数的中级底部结构也逐步确立，后续或与A股一起，启动一轮中级反弹。
配置上，建议选择前期跌幅较大的板块、行业（如双创、非银、传媒、计算机等）并适当均衡配置，以均衡结构继续参与反弹。
择时方面，保持当前中线仓位、继续参与后续反弹，若短期内回踩前期低点附近，则可以借助回踩过程适当增配。
东方财富证券：平衡配置把握反弹
随着四季度临近，市场或逐步转向以稳为主、布局明年A股四季度配置具备明显规律性，关键词有二：一是以稳为主。回顾2008-2025年四季度行情表现，低估值风格胜率整体占优，2009年以来前三季度上涨的板块通常难以在四季度普遍延续优异的表现，或与资金在年末选择盈利兑现的偏好相关。
二是布局明年。四季度涨幅靠前的板块在次年的业绩排序表现也相对较佳，即资金倾向于寻找次年基本面表现靠前的板块进行布局，往往包括景气延续和业绩反转两条思路。
配置方面，以稳为主思路出发，当前可关注银行、家电等过去年份四季度超额收益胜率高且具备稳定性的红利板块。布局明年思路出发，排除基数影响，或可关注电子（AI算力高景气）、电力设备（前三季度涨跌幅靠后调整或充分）、国防军工、建材、机械等板块。
光大证券：延续回升势头
近期A股市场在经历前期震荡调整后逐步企稳，迎来阶段性回升行情。随着美联储加息"靴子落地"，此前持续压制市场的海外流动性担忧得到阶段性缓释，市场悲观情绪持续消化，整体风险偏好有所回升。上周A股市场整体运行态势向好，上证指数和创业板指均收涨。
向后展望，市场有望延续当前的回升态势。一方面，当前美联储"加息靴子"已经落地，若后续美伊冲突出现缓和，国际油价有望延续下行态势，进而缓解全球通胀上行压力，美联储后续大概率将不再启动持续加息进程，为权益市场营造相对友好的外部环境。
另一方面，中美即将举行新一轮经贸磋商，释放出双边经贸关系边际回暖的积极信号，有望进一步提振市场信心与风险偏好；叠加当前国内稳增长政策持续积极发力，多领域政策红利逐步释放，市场风险偏好有望得到持续修复。整体来看，在内外部多重积极因素的共振作用下，市场或将延续回升势头，逐步走出修复行情。
配置方面，关注三条均衡方向。一是硬科技赛道，聚焦半导体、AI、高端制造等具有核心技术壁垒与国产替代逻辑的领域，这些板块既受益于全球科技产业周期的上行，也契合国家科技创新与自主可控的政策导向，具备较强的成长确定性与估值弹性。二是政策链，即沿着政策发力的重点方向进行布局，涵盖消费链、地产链、基建链以及各类细分领域。三是有自下而上景气的其他板块，例如农林牧渔、医药、非银金融等，这些行业更多依靠自身基本面逻辑驱动而走出独立行情，不依赖宏观政策的强刺激，能够在市场震荡中提供一定的超额收益。
华西证券：A股开启修复行情的基础已经完全确立
展望后市，当前A股市场调整充分、底部特征明确，叠加美联储9月加息落地、外部风险偏好压制阶段性解除，同时中美经贸预期回暖、中东地缘风险缓释，多重外部约束同步边际改善，A股开启修复行情的基础已经完全确立，建议现阶段整体A股投资策略由前期谨慎防御，转向逢低布局、聚焦主线、择优配置。
行业配置层面，明确落地两条主线：一是AI硬件高景气赛道；二是精选AI应用落地型标的。建议投资者严格规避高估值、纯题材、无业绩兑现标的。在本轮结构性修复行情中，估值泡沫与基本面空洞的标的将持续走弱，需主动规避估值透支、炒作严重的品种，坚守景气与估值匹配原则。
