4、【中信证券：锂价底部有支撑】中信证券认为，25Q2海外锂资源项目呈现量增价跌的经营态势。随着三季度以来国内碳酸锂价格触底回暖，海外锂矿生产积极性提升，2026财年产量指引整体增长，海外供应出清进程或延缓。但目前国内锂云母的供应风险尚未消除，叠加下游需求超预期走强，我们预计锂价大幅下跌的风险较低，若后续云母生产出现超预期扰动，或将推动供需平衡表修复和价格反弹，建议关注在锂价触底反弹过程中可能受益的低成本标的以及拥有优质矿山资产的公司。
机构观点：
中信建投证券研报称，上半年消费电子和半导体持续复苏，在AI算力的进一步催化下，进入新一轮的双旺共振期，相应带动业绩持续向上。展望下半年及明年，消费电子旺季叠加端侧AI新品密集发布，国内外大厂AI相关资本开支指引积极，驱动电子行业基本面向好，加之创新升级等各项利好催化，行业周期有望持续向上，整体配置价值凸显。半导体方面，建议关注国内自主算力芯片及先进封装标的。消费电子方面，建议关注华为手机产业链、苹果产业链、折叠屏产业链、MR产业链、汽车电子产业链。
中信证券研报称，国产"太行110"首台套商业机组出厂，标志我国重型燃机商业化进程进一步加快；全球AI巨头资本开支提速，数据中心用电需求持续攀升，燃气轮机作为稳定高效的供电方式有望充分受益。中信证券持续看好燃机行业高景气度下，产业链配套的投资机遇。
