财联社9月1日讯（记者 邹俊涛）9月1日上午，招商银行召开2025年中期业绩说明会。招商银行行长王良，副行长王颖，副行长兼财务负责人、董事会秘书彭家文、副行长雷财华等公司管理层出席会议并答投资者疑问。
"零售之王"是招商银行身上的显著标签。财联社记者注意到，此次会上，围绕有关银行零售业务的发展现状、挑战以及风险管控等话题成为投资者广泛关注和讨论的焦点。
零售信贷风险拐点未至，预判未来仍有小幅上升可能
招商银行副行长王颖在会上表示，今年以来，零售信贷全行业无论是在发展端还是在风险端，都遇到了前所未有的挑战。在发展端，受市场环境、信贷需求等多方面的影响，全市场的增量大幅下降；在风险端，受整个经济增速放缓、房地产市场下行、居民收入水平下降等因素的影响，包括客户的还款能力和还款意愿的影响，零售信贷也出现全行业的风险上升趋势。
王颖表示，与整个市场大势同频，招商银行今年零售信贷业务也出现了增量下降、风险上升的状况。不过，王颖认为，该行零售信贷业务增长下降一方面因为外部原因，另一方面也是自身风险控制更加审慎的结果；关于资产质量，虽然不良指标有上升预期，但仍然保持了同业较优水平。
对于零售信贷风险未来趋势的判断，王颖表示，零售信贷风险上升趋势未见拐点。她解释称，零售信贷在招商银行的口径中分成两大类，一类是零售信贷（含个人住房按揭）以及小微贷款和消费贷款，另外一类是信用卡，二者加起来都叫零售信贷。"因为信用卡客群相较（前者）零售信贷而言更加下沉，对风险敏感度更高。因此，信用卡风险形势的变化，我们可以作为零售信贷风险变化的先导和重要的参考。"王颖指出，从2019年到现在，距今6年时间，当中只有2021年略有好转和回调，在其余时间维度里，信用卡全市场不良率仍然是呈明显上升趋势，未见拐点。
王颖进一步分析，由此从信用卡可以看零售信贷行业，风险的明显上升是从去年开始，应该说这个风险还在暴露的过程当中。其中，房价下跌、职业背债人、高评高贷、多头共债、黑产期等风险的因素交织复杂。
王颖表示，招商银行信用卡从2022年以来的不良率和不良生成始终保持稳定，资产质量也保持了同业第一业务。但"在零售信贷方面，我们行作为市场一份子，个体的表现无法背离市场整个大市。"王颖表示，我们零售信贷风险有所上升，而且我们认为未来一段时间仍会小幅上升，但总体我们行的资产质量是稳健可控的。
未来，招商银行该如何处理零售业务发展与风险？王颖表示，在发展端，招行将保持积极进取姿态，"零售信贷+信用卡"在招行的资产当中占比是50%以上，是一个压舱石的作用。招商银行要不断提升专业能力，挖掘潜力，积极寻找把抓住业务机会，服务好实体经济，满足满足好广大居民的合理性的需求，全力推进零售信贷高质量的发展。
